<<
>>

КРЕДИТНАЯ ЭКСПАНСИЯ, СПЕКУЛЯЦИЯ, УЧРЕДИТЕЛЬСТВО. НАЗРЕВАНИЕ КРИЗИСА

Промышленный подъем в Англии, базировавшийся на успехах фабричной системы, строительстве промышленных предприятий, железных дорог и расширении внешних рынков, как и перед кризисом 1825 г., создал волну спекуляции, которая на известное время раздвинула границы подъема, усилив последующий крах.

Благоприятную почву для развития спекуляции создало обилие ссудного капитала и широкое развитие системы акционерных банков, разрешенных английским законодательством в 1826 г. В начале 1836 г. уже функционировал 61 банк с 472 филиалами. В 1836 г. учреждение банков приобрело спекулятивный характер, и 8а 10—11 месяцев возникло свыше 40 новых банков. Большинство их имело право банкнотной эмиссии. Банки создавались с целью использовать высокую конъюнктуру для финансирования грюндерства и спекуляции.

Кредитная экспансия и на этот раз способствовала перепроизводству. В мае 1836 г. в парламенте указывалось: «Банки имеют возможность учитывать большое количество векселей, так как они переучитывают их на лондонском рынке... Это является мощным стимулом для перепроизводства (overtrading)... Легкость получения кредита способствует спекуляции и росту цен на основные предметы потребления на 20—50°/о и даже на 100°/о... Рост цен неизбежно сокращает потребление, увеличивая вместе с тем предложение» [321].

Огромные средства были направлены на кредитование торговли с США. Многие фирмы и банки специализировались на финансировании американских торговых домов, ввозивших английские товары. Переучетом векселей и другими комбинациями общие размеры кредитов были настолько увеличены, что многократно превосходили ресурсы этих фирм и байков. Стоимость американских векселей, акцептированных шестью лондонскими и одной ливерпульской фирмой, достигала 15—16 млн. ф. ст., в то время как их капитал не превышал одной шестой общей суммы их обязательств [322]. Здесь таилась опасность Kipaxa, но до известного времени это питало рост торговли и производства, усиливало промышленное строительство, гнало вверх цены, поощряло спекуляцию и 1рюндерство.

Грюндерская горячка приобрела наибольшие масштабы в и 1836 гг., когда было создано свыше 300 акционерных обществ с номинальным капиталом свыше 135 млн. ф. ст. и оплаченным капиталом в 15 млн. ф. ст. Среди них на первом месте стояли 88 железнодорожных компаний с номинальным капита

лом в 70 млн. ф. ст.[323] Учредительство дутых железнодорожных компаний играло (решающую роль в грюндерской горячке.

Во многих случаях применялись чисто мошеннические приемы три получении разрешения парламента на организацию акционерных железнодорожных обществ. В парламент представлялись списки акционеров, среди которых были подставные лица, не внесшие ни одного шиллинга, а, наоборот, получившие значительные суммы от учредителей за право использования их имен, могущих облегчить получение парламентского разрешения.

Специальная комиссия палаты общин установила, что к марту 1836 г. в палату было представлено 57 проектов железных дорог, требовавших 28 млн. ф. ст. затрат. «Положение вещей, — с тревогой отмечал докладчик, — слишком напоминает ужасный 1825 г.» [324] «Страна, — говорил другой член палаты, — охвачена манией железнодорожных спекуляций. Между компаниями существует безрассудное соперничество, в особенности около Лондона. Проектируется проведение не менее трех железных дорог в Брайтон... Авторы соперничающих проектов нисколько не обеспокоены неизбежной неудачей, которая ждет одну или две из этих дорог при практической их эксплуатации и конкуренции, которая последует, если* их планы будут реализованы... Эта безумная мания несомненно разорит многих, в то время как первоначальные прожектеры, по всей вероятности, ускользнут... Посвященным хорошо известны махинации, посредством которых курс железнодорожных акций поднимается выше номинала... Авторы вздорных проектов никогда не удерживают в своих руках акций, а продают их простачкам при первой возможности получить достаточный барыш» 3.

Рост цен, обусловленный промышленным подъемом, также приобрел с конца 1835 г.

спекулятивный характер.

Англия. Прирост цен по сравнению с уровнем осени 1832 г. *

Осень 1835 г. Середина 1836 г.

Хлопок американский Шерсть испанская . . . Шелк итальянский . .

Чугун

Свинец

Bouniatiani Geschichte der Handelskrisen in England, Mtinchen 1908, S. 285.

Как и перед кризисом 1825 г., сильное вздорожание сырья и фабрикатов произошло в момент, когда перепроизводство было уже налицо, но еще оставалось в скрытом виде. Высокие цены усиливали импорт сырья в период, когда промышленность уже стояла перед сокращением производства. Импорт хлопка увеличился с 296 млн. англ. фунт, в 1834 г. до 379 в 1836 г. и 470 млн. англ. фунт, в 1838 г. Импорт шерсти вырос за 1834—1836 гг. с 46 млн. до 64 млн. англ. фунт.

Как и в 1825 г., положение казалось особенно прочным, процветание особенно надежным в момент, когда созрели уже все предпосылки для кризиса. Катастрофа разразилась в условиях, когда как будто ничто не предвещало грозы. В феврале 1836 г. в парламенте констатировалось:

«Наша торговля и промышленность находятся в состоянии общепризнанного процветания... Во всех отраслях, связанных с производством и обработкой железа, никогда не было более благоприятного момента. Хлопчатобумажная, шерстяная, шелковая отрасли, гончарное производство в высокой степени процветают... Наше процветание вызвано устойчивым и растущим спросом и заказами фирм, пользующихся безусловным доверием, заказами, которые превышают возможности нашей развитой промышленности. Рабочие Англии заняты полностью» 1.

Большое расширение промышленности и неразрывно связанное с ним обострение противоречий капиталистического накопления неминуемо вели к крушению промышленного подъема. Опасность усиливалась тем, что разбухание производственного аппарата происходило на основе массового разорения домашней промышленности, которое обрекало значительные слои населения на полуголодное существование.

Расширение экспорта не могло не привести к переполнению внешних рынков.

Эконохмисты, усматривающие основную причину кризиса 1837 г. в сокращении экспорта в США, не учитывают того важного обстоятельства, что само чрезмерное расширение экспорта было выражением перепроизводства и что лишь кредит временно маскировал перепроизводство и раздвигал границы подъема.

Известную, хотя и второстепенную роль в ускорении взрыва кризиса сыграло начавшееся в 1836 г. повышение хлебных цен, вызванное плохими урожаями. С 39 шилл. за квартер в 1835 г. цена пшеницы поднялась в Англии до 56 шилл. в 1837 г. и 71 шилл. в 1839 г. Столь значительное повышение хлебных цен, естественно, сокращало в Англии спрос на промышленные товары. Сцрос сжимался и под влиянием спекулятивного роста цен на сырье и фабричные изделия.

Весной 1836 г. стало ощущаться напряжение на денежном рынке, вызванное перепроизводством. Последнее вело к накоплению товарных запасов в каналах обращения, к замедлению превращения товаров в деньги. Усилился спрос фабрикантов и купцов на кредит, и затруднилось погашение ранее выданных долговых обязательств. Золотые запасы Английского банка начали сокращаться вследствие экспорта капиталов в США и быстрого роста импорта, обогнавшего рост экспорта. С 8 млн. ф. ст. в конце марта золотые запасы банка упали до 5,3 млн. в конце августа. Чтобы приостановить утечку золота, банк повысил учетную ставку с 4 до 5°/о и дал ливерпульскому агенту инструкцию прекратить учет американских векселей. Спекулянты ценными бумагами и товарами, фирмы, наживавшиеся на учете не имеющих обеспечения американских векселей, стали испытывать недостаток денег для покрытия текущих долговых обязательств. Начались принудительные продажи пакетов ценных бумаг и товаров. Курсы акций, а за ними и цены начали в середине 1836 г. стремительно падать.

Англия. Падение цен от максимума 1830 г. к минимуму 1837 г. *

(В %)

Bauniatian, Geschichte der Handelskrisen in England,

Munchen 1908, S. 294.

Кривая банкротств пошла в гору. Банкротства банков, среди которых были крупнейшие банки — Agricultural and Commercial Bank of Ireland с 50 отделениями, Northern and Central Bank of England в Манчестере с 38 отделениями, вызвали панику и погоню вкладчиков за золотом.

Отлив золота из Английского банка усилился, его запасы уменьшились к 7 февраля до 3,8 млн. ф. ст. Наиболее высоко волна банкротств поднялась в мае 1837 г., когда обанкротилось 195 фирм. Общее число банкротств выросло с 929 в 1836 г. до 1668 в 1837 г., т. е. на 79%.

Пе'реполнение внешних рынков привело в 1837 г. к сильнейшему падению экспорта (см. табл. на стр. 382).

Решающий удар был нанесен сжатием вывоза в США, который упал больше чем в 2,5 раза. Ho снизился экспорт и во все другие страны и континенты (кроме Северной Европы). Отсюда видно, что причина падения лежала не в особых якобы условиях торговли Англии с США, а в чрезмерном расширении производства и торговли самой Англии. Сжатие 9KcnqpTa было лишь следствием перепроизводства, приведшего к переполнению рынков.

Англия. Экспорт (без реэкспорта) * (в млн. ф. ст.)

Всего

B том числе

в США

в прочие страны Америки

в Азию и Африку

в Южную Европу

в Северную Европу

г              г             

Прирост (-[-) или падение (—)

53 4 42,1

— 11,3

12,4

4,7

-7,7

13,7

11,0

-2,7

8,3

7,0

— 1,3

9,0

7,9

-1,1

10,0

11,5

+ 1,5

* Porter, The Progress of the Nation, London 1851, p. 360.

Особенно сильно пострадала от уменьшения вывоза текстильная промышленность. Вывоз хлопчатобумажных тканей упал на 17% (с 638 млн. ярдов в 1836 г. до 531 млн. в 1837 г.), шерстяных— на 46% (с 721 тыс. до 388 тыс. кусков). Уже одно это сокращение вывоза неминуемо вело к сокращению производства.

Цифры потребления хлопка остались в 1837 г.

примерно на том же уровне, что и в 1836 г. Если верить этим цифрам, то хлопчатобумажное производство не дало снижения и не испытало кризиса. Ho это невероятно. При сокращении вывоза на 17% в условиях, когда на внешние рынки идет около двух третей продукции, производство могло бы остаться неизменным лишь при повышении внутреннего спроса минимум на 35%. Фактически и внутренний спрос в 1837 г. бесспорно испытал значительное сокращение. Видимо, данные о потреблении хлопка, представляющие собой лишь приблизительные оценки, сделанные на основе цифр ввоза хлопка, всегда неточные, за 1836 и 1837 гг. особенно дефектны. Важную роль играет здесь и то обстоятельство, что падение продукции произошло, как это видно из корреспонденций, опубликованных в «Times», во второй половине 1836 и первой половине 1837 г. В годовых цифрах это падение неизбежно в значительной мере скрадывается. В нашем распоряжении нет цифры подлинного предкризисного максимума производства, который был гораздо выше, чем среднемесячная за 1836 г., и нет кризисного минимума, который был гораздо ниже среднемесячной цифры за 1837 г.

О              кризисном состоянии хлопчатобумажной промышленности в 1837 г. говорит множество данных. Количество обанкротившихся хлопчатобумажных фирм увеличилось в 1836 г. по сравнению с 1835 г. в три раза, в 1837 г. — больше чем в четыре раза. Цены на хлопчатобумажную пряжу за 1836—1838 гг. резко упали. Цены на набивную ткань снизились на 42%1*

В середи-не 1837 г. печать сообщала:

«В Манчестере 50 тыс. безработных, большинство крупных предприятий работает только половину времени. В небольшом городке Вигане 4 тыс. безработных ткачей. Хорошо осведомленные люди утверждают, что если торговля ее улучшится, то без работы в промышленных районах останется в худший период года по крайней мере полмиллиона человек» [325].

«В Пейсли бездействуют 2743 ткацких станка из общего числа в 5—6 тыс. Таким образом, свыше половины ткачей не имеег работы. Нужда теперь значительно больше, чем в худшие времена 1826 г.»[326] К августу число безработных в Пейсли достигло 14 тыс. человек.

«Хлопчатобумажная промышленность Олдхема и связанное с нею машиностроение поражены всеобщей депрессией. В соседних городах бедствия хлопчатобумажной промышленности еще тяжелее» [327].

«Glasgow Chronicle» писала в конце марта о растущей безработице среди ткачей Глазго, о закрытии части хлопчатобумажных фабрик и переводе другой части на половинное рабочее время. О большой безработице ткачей сообщалось также из Престона и других центров хлопчатобумажной промышленности. В кружевных производствах Ноттингама из 40 тыс. рабочих треть была уволена, остальные работали за ничтожную заработную плату[328].

Эти факты и свидетельские показания современников рисуют картину острого кризиса в хлопчатобумажной промышленности Англии. Ho она не была исключением. В тяжелом положении очутилась и шерстяная промышленность. Вывоз шерстяных тканей упал в 1837 г. на целых 38°/о, т. е. сильнее вывоза хлопчатобумажных изделий. Ввоз шерсти, являющийся существенным косвенным показателем динамики производства шерстяных изделий, уменьшился в 1837 г. по сравнению с 1836 г. на 25°/о. В корреспонденции из Лидса, одного из крупнейших центров шерстяной промышленности Англии, сообщалось:

«На рынке шерстяных изделий нет улучшения, несмотря на то, что промышленники сократили производство и запасы сейчас незначительны. Рабочие терпят жестокую нужду из-за безработицы... В Галифаксе полный застой, цены на пряжу и изделия упали очень низко» б.

Пострадала от кризиса также льняная и шелковая промышленность. В центре шелковой промышленности — Спитолфилд- се — в 1837 г. из 14 тыс. ткацких станков одна треть не работала, а остальные использовались только частично. Общая сумма недельной заработной платы ткачей сократилась с 10—12 до 5— 6 тыс. ф. ст. Это огромное снижение было вызвано не только ростом полной и частичной безработицы, но и снижением на 25— -30% ставок заработной платы тех, кто сохранил работу[329]. Страдания рабочих были тем более велики, что и до кризиса заработная плата была недостаточна для удовлетворения самых насущных потребностей. Весной 1838 г. в парламенте указывалось, что 50 тыс. ткачей Спитолфилдса «испытывают глубочайшие бедствия и терпят невероятные муки» [330].

Кризис охватил и металлургическую промышленность. О значительном падении производства говорит возрастание безработицы среди членов союза железоплавилыциков с 5% в 1836 г. до 12°/о в 1837 г. Экспорт черных металлов и изделий из них был в 1837 г. ниже, чем в 1836 г., в денежном выражении на 24%. Цены на чугун были в конце 1837 г. на 25% ниже, чем в середине 1836 г. Ho снижение цен несколько сдерживалось картельным соглашением, заключенным в конце 1836 г. металлургами Уэльса, Шотландии, Стаффордшира и Шропшира, о временном сжатии производства на 20% с целью сохранения высоких цен[331]. Острые формы кризис приобрел в центре металлообрабатывающей промышленности — Бирмингаме. «Торговля в Бирмингаме, — сообщали корреспонденты, — находится в очень депрессивном состоянии, граничащем с полным застоем» [332]. Тяжко пострадали от кризиса рабочие Бирмингама. Председатель состоявшегося в мае 1838 г. открытого митинга в Бирмингаме заявил: произведенное им обследование показало, что рабочие города терпят чрезвычайную нужду, тысячи не имеют хлеба, заработная плата снижена в среднем на одну треть, во многих случаях наполовину, все возрастающее количество людей не может получить работы и за самую низкую оплату[333].

Серьезно сократилось и судостроение. Тоннаж судов, спущенных на воду, уменьшился в 1836 г. на 26%. Сократилась добыча угля, а цена на уголь снизилась с февраля по июнь 1837 г. больше чем на 15%[334].

Характерно, что уже тогда в угольной промышленности были попытки соглашения угольных фирм с целью удержать цены на внутреннем рынке от падения и форсировать вывоз по сниженным ценам. В 1838 г. этот вопрос был предметом обсуждения в палате общин. В прениях говорилось: «Никогда не было подобной скандальной монополии и подобного скандального сговора, как тот, который существует в угольной промышленности». Указывалось, что некоторые сорта угля продавались в Англии вдвое дороже, чем на внешних рынках. Собственники шахт не отрицали факта соглашения, но подчеркивали, что оно не охватывает всех шахт и не натравлено якобы к повышению цен [335].

Кризис охватил, таким образом, все главные отрасли английской промышленности. Уже в феврале 1837 г., когда кризис в промышленности далеко еще не достиг наибольшей глубины, в парламенте отмечалось «ужасающее бедственное положение промышленности, промыслов и торговли» [336]. Сильнее всего пострадало домашнекапиталистическое производство, в особенности ручные ткачи. До 1837 г. они очень быстро теряли свои позиции в хлопчатобумажной промышленности, но еще сохраняли преобладание в других отраслях текстильной индустрии. Кризис открыл период их быстрого вытеснения из шерстяной, шелковой и льняной промышленности. Все современники единодушно признают, что ручные ткачя буквально умирали от голода.

Промышленное строительство было почти полностью парализовано кризисом, заканчивались лишь объекты, в значительной степени готовые. Большой спад имел место в строительстве железных дорог. Прирост длины эксплуатируемой железнодорожной сети, отражающий размеры строительства предшествующего года, составил в 1838 г. 357 миль, в 1839 г. — лишь 78 миль. В 1836 г. железнодорожные компании получили от парламента разрешения на реализацию проектов стоимостью в 23 млн. ф. ст., в 1838 г. — лишь стоимостью в 2 млн. ф. ст. [337]

Кризис 1837 г. уступал кризису 1825 г. по размаху предкризисной спекуляции и грюндерства, по числу банкротств, по степени потрясения кредитной системы, где он протекал в менее острых формах. Индекс хозяйственной активности, исчисленный Гайером и его соавторами[338] на базе данных о динамике продукции, числа банкротств и векселей, показывает в 1837 г. снижение на 20% против 31% в 1826 г. В основном это различие отражает меньшую остроту кризиса 1837 г. в сфере кредита. В каком из этих кризисов производство в главных отраслях промышленности упало на больший процент, установить трудно за скудостью и неточностью статистических данных, в особенности за отсутствием месячных цифр о динамике продукции. Бесспорно, однако, что абсолютное количество оборудования и рабочей силы, обреченных кризисом на бездействие, было в 1837 г. большим, чем в 1825 г., даже если процент падения продукции остался тот же или несколько снизился, ибо сама фабричная промышленность

Англии, ее производственный аппарат выросли в 1825—1837 гг. примерно в полтора раза. Поскольку к 1837 г. удельный вес фабрично-заводской промышленности во всей экономике Англии резко повысился, постольку и кризис принес в 1837 г. большее потрясение всего английского хозяйства, чем в 1825 г. Выросла и масса населения, доходы и жизненный уровень которого были снижены кризисом. Сопоставляя положение в 1825 и 1837 гг., член палаты общин Аттвуд утверждал: «Рабочие Англии тогда не выносили и небольшой части тех страданий, которые теперь выпали на их долю» [339]. Это заявление отражает действительное положение вещей, в особенности если учесть положение ручных ткачей. О Манчестере в 1837 г. сообщалось, что число голодающих исчисляется тысячами. В рабочих кварталах Лондона в г. разразилась эпидемия голодного тифа, унесшего много жертв[340]. Несомненно также, что и масса производительных сил, подвергшихся разрушению и обесценению в итоге кризиса г., была больше, чем в 1825 г. Печать отмечала «в 1840 г., что с 1837 г. произошли большие потери капитала в результате конкуренции вновь возникших фабрик с более совершенной техникой[341]. Наконец, при оценке тяжести кризиса 1837 г. следует учесть большую остроту промежуточного кризиса 1841/42 г., который был в известном смысле продолжением кризиса 1837 г. и завершением длительной полосы перепроизводства, вызвавшего этот кризис. 

<< | >>
Источник: Л. А. МЕНДЕЛЬСОН. ТЕОРИЯ и ИСТОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ и ЦИКЛОВ.Том I. 1959

Еще по теме КРЕДИТНАЯ ЭКСПАНСИЯ, СПЕКУЛЯЦИЯ, УЧРЕДИТЕЛЬСТВО. НАЗРЕВАНИЕ КРИЗИСА:

  1. УЧРЕДИТЕЛЬСТВО И ЭКСПАНСИЯ КРЕДИТА
  2. УЧРЕДИТЕЛЬСТВО. ЭКСПАНСИЯ КРЕДИТА
  3. ЭМИССИЯ КАПИТАЛА, УЧРЕДИТЕЛЬСТВО, ЭКСПАНСИЯ КРЕДИТА
  4. УЧРЕДИТЕЛЬСТВО. БИРЖЕВАЯ СПЕКУЛЯЦИЯ
  5. РОЛЬ КРЕДИТА В НАЗРЕВАНИИ И РАЗВЕРТЫВАНИИ КРИЗИСА. ДЕНЕЖНЫЙ КРИЗИС
  6. ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КРИЗИС 1854 г. НАЗРЕВАНИЕ КРИЗИСА ОБЩЕГО ПЕРЕПРОИЗВОДСТВА
  7. НАЗРЕВАНИЕ КРИЗИСА В АНГЛИИ. ДЕНЕЖНЫЙ КРИЗИС
  8. НАЗРЕВАНИЕ КРИЗИСА
  9. НАЗРЕВАНИЕ КРИЗИСА
  10. НАЗРЕВАНИЕ КРИЗИСА
  11. К ВОПРОСУ О ПУТЯХ НАЗРЕВАНИЯ КРИЗИСА
  12. РОЛЬ МОНОПОЛИЙ В УСКОРЕНИИ НАЗРЕВАНИЯ КРИЗИСА
  13. НАЗРЕВАНИЕ И РАЗВЕРТЫВАНИЕ КРИЗИСА 1920 г. ГЛАВНЫЕ ОЧАГИ ПЕРЕПРОИЗВОДСТВА
  14. Кредитная экспансия Федерального Резерва
  15. РОЛЬ ЗАКОНА ОТСТАВАНИЯ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА ОТ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В НАЗРЕВАНИИ И РАЗВЕРТЫВАНИИ КРИЗИСОВ ОБЩЕГО ПЕРЕПРОИЗВОДСТВА
  16. РОЛЬ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНОГО КАПИТАЛА В НАЗРЕВАНИИ КРИЗИСА И СМЕНЕ ФАЗ ЦИКЛА
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -