<<
>>

3.3. Срочные сделки с ценными бумагами

Проведение кредитной организацией срочных сделок требует оценки налоговых последствий по налогам на прибыль и на добавленную стоимость.

В налоговом учете первоначальная стоимость ценных бумаг не формируется.

Расходы на приобретение ценных бумаг учитываются при формировании налоговой базы в момент их реализации (выбытия) (п. 2 ст. 280 НК РФ). Поэтому необходимо разработать специальный регистр налогового учета, в котором будет собираться информация обо всех расходах, связанных с приобретением ценных бумаг. При выбытии ценных бумаг расходная часть налоговой базы формируется на основании данных этого регистра.

Рыночная котировка ценной бумаги - это средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня че

227

рез организатора торговли. Средневзвешенная цена ценной бумаги -это цена одной ценной бумаги определенного эмитента, вида, категории (типа) или финансового инструмента, определяемая как результат от деления общей суммы всех сделок с указанной ценной бумагой, совершенных через организатора торговли за определенный период времени, на общее количество ценных бумаг или иных финансовых инструментов по указанным сделкам.

Вопросы налогообложения операций с финансовыми инструментами срочных сделок налогом на прибыль регулируются статьями 301-305 и статьей 326 НК РФ.

Можно самостоятельно квалифицировать сделку, признавая ее операцией с финансовым инструментом (ФИ) срочных сделок либо сделкой на поставку предмета сделки с отсрочкой исполнения (Письмо Минфина России от 16 марта 2006 г. № 03-03-04/2/164).

В связи с различным порядком признания убытков в налоговом законодательстве выделяются следующие категории сделок:

— ФИ срочных сделок, обращающиеся на организованном рынке (п. 3 ст. 301 НК РФ);

— ФИ срочных сделок, не обращающиеся на организованном рынке (п.

3 ст. 301 НК РФ);

— ФИ срочных сделок, совершаемые в целях компенсации возможных убытков, возникающих в результате неблагоприятного изменения цены или иного показателя объекта хеджирования (операции хеджирования) (п. 5 ст. 301 НК РФ);

— ФИ срочных сделок, проводимые банками, базисным активом которых выступает иностранная валюта, а исполнение проводится путем поставки базисного актива (п. 1 ст. 301 НК РФ).

К доходам по операциям с ФИ срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, относятся (п. 1 ст. 302 НК РФ):

— сумма вариационной маржи, причитающаяся к получению в течение отчетного (налогового) периода;

— другие суммы, причитающиеся к получению в течение налогового (отчетного) периода, в том числе в порядке расчетов по сделкам, предусматривающим поставку базисного актива (п. 2 ст. 302 НК РФ);

— сумма вариационной маржи, подлежащая уплате в течение отчетного (налогового) периода;

228

— другие суммы, подлежащие уплате в течение налогового (отчетного) периода, а также стоимость базисного актива, передаваемого по сделкам, предусматривающим поставку базисного актива;

— другие расходы, связанные с осуществлением сделок (биржевой сбор, комиссия биржи, комиссия клиринговой организации, комиссия брокера, опционная премия).

К доходам по операциям с ФИ срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, относятся:

— суммы денежных средств, причитающиеся к получению в отчетном (налоговом) периоде при исполнении сделки или исчисленные за отчетный период, рассчитываемые в зависимости от изменения цены или иного количественного показателя, характеризующего базисный актив, за период с даты совершения сделки до даты окончания сделки либо за отчетный период;

— другие суммы, причитающиеся к получению в течение отчетного (налогового) периода, в том числе в порядке расчетов по сделкам, предусматривающим поставку базисного актива.

Порядок определения расходов:

— суммы денежных средств, подлежащие уплате налогоплательщиком при исполнении сделки или исчисленные за отчетный период, рассчитываемые в зависимости от изменения цены или иного количественного показателя, характеризующего базисный актив, за период от даты совершения сделки до даты окончания сделки либо за отчетный период;

— другие суммы, подлежащие уплате в течение отчетного (налогового) периода, а также стоимость базисного актива, передаваемого по сделкам, предусматривающим поставку базисного актива;

— другие расходы, связанные с осуществлением сделок.

Налоговая база по операциям с ФИ срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, и налоговая база по операциям с ФИ срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, исчисляется отдельно (ст. 304 НК РФ).

Убыток по операциям с ФИ срочных сделок:

— обращающимися на организованном рынке, уменьшает основную налоговую базу (п. 2 ст. 304 НК РФ);

— не обращающимися на организованном рынке, не уменьшает основную налоговую базу (п. 3 ст. 304 НК РФ).

229

Убыток по операциям с ФИ срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, может быть отнесен на уменьшение налоговой базы по данной категории сделок в последующие налоговые периоды в порядке, установленном НК РФ (п. 4 ст. 304 НК РФ).

Основным видом дохода (расхода) по форвардной сделке независимо от того, как она квалифицируется (как финансовый инструмент срочных сделок или как сделка с отсрочкой исполнения) является:

— на дату исполнения - разница между оговоренным курсом сделки и курсом Банка России на эту дату;

— на конец отчетного (налогового) периода - разница между курсом Банка России на дату заключения сделки и курсом Банка России на конец отчетного периода, а также разница между курсом сделки и курсом Банка России на дату заключения сделки (ст. 303 и 326 НК РФ).

Требования (обязательства) по срочным сделкам, предусматривающим куплю-продажу базисного актива, должны переоцениваться в связи с изменением рыночной цены базисного актива. При осуществлении срочных форвардных сделок, носящих длительный характер и предусматривающих продажу ценных бумаг, номинированных в российских рублях, налоговая база должна определяться на дату исполнения срочной сделки.

Если операции осуществляются со срочной сделкой, базисным активом которой являются ценные бумаги, номинированные в российских рублях, а расчеты производятся в иностранной валюте, то применяется следующий порядок расчета результатов.

Пример 35.

По учетной политике банка форвардные сделки с ценными бумагами считаются срочными.

Банк подписал 1 февраля форвардный контракт на продажу ценных бумаг в количестве 10 штук (по цене 1000 руб.) общей стоимостью 10 000 руб. с поставкой 15 апреля. При этом в контракте оговорено, что расчеты будут осуществляться в долларах США исходя из курса 26,0 руб./долл. США.

Для справки: курс доллара США на дату заключения сделки -26,5 руб./долл. США, на конец отчетного периода- 26,7 руб./долл. США, на дату исполнения сделки - 26,8 руб./долл. США.

230

Для оценки требований и обязательств на дату заключения сделки выполняются действия:

Определяется сумма требований по оплате за реализованные ценные бумаги:

— 10 000 руб.- в рублях;

— 384,62 долл. США (10 000 руб. / 26,0 руб./долл. США) -в валюте.

Устанавливается сумма обязательств по поставке ценных бумаг - 10 000 руб.

Производится переоценка требований и обязательств на отчетную дату.

Определяется сумма требований по оплате за ценные бумаги - в рублях по курсу Банка России - 10 269,35 руб. (26,7 руб./долл. США x 384,62 долл. США).

Устанавливается сумма обязательств по поставке ценных бумаг - 10 000 руб. - в рублях, так как согласно статье 326 НК РФ переоценка форвардных контрактов (не в валютной части) производится только на дату исполнения сделки.

Определяется разница между требованиями и обязательствами, которая составляет 269,35 руб./долл. США, - положительная переоценка.

Устанавливается изменение требований и обязательств на дату исполнения для отражения в декларации.

Требования - 10 307, 82 руб.

Обязательства - 10 000 руб.

Положительный результат- 307,82 руб.

Базисным активом форвардных сделок могут выступать государственные и муниципальные ценные бумаги. В отношении срочных сделок с ценными бумагами, процентный (купонный) доход по которым облагается по ставкам, установленным пунктом 4 статьи 284 НК РФ, следует руководствоваться положениями пунктов 5-7 статьи 328 и статьи 329 НК РФ. Например, выплата депозитной маржи при заключении форвардного контракта не осуществляется, если торговля не поддерживается какой-нибудь третьей стороной, гарантирующей обеспечение дого

231

ворных обязательств.

Трудности могут появляться при определении справедливой стоимости контрактов.

Определение ФИ срочных сделок и базисного актива дает статья 301 НК РФ. Понятие «деривативы» в российском налоговом законодательстве означает «ФИ срочных сделок».

Под ФИ срочных сделок (сделок с отсрочкой исполнения) понимаются соглашения участников срочных сделок, определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива: фьючерсные, опционные, форвардные контракты. Сюда же входят соглашения участников срочных сделок, не предполагающие поставку базисного актива, но определяющие порядок взаиморасчетов сторон сделки в будущем в зависимости от изменения цены или иного количественного показателя базисного актива по сравнению с величиной указанного показателя, которая определена (либо порядок определения которой установлен) сторонами при заключении сделки.

Под базисным активом ФИ срочных сделок понимается предмет срочной сделки, в том числе иностранная валюта, ценные бумаги, иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие ФИ срочных сделок.

Одной из основных проблем налогообложения срочных сделок является невозможность зачета убытков по необращающимся ФИ против доходов по общей налогооблагаемой базе. В НК РФ предусматривается возможность зачета возможных убытков по необращающимся ФИ против доходов по «другим операциям с объектом хеджирования». Большое значение имеет подтверждение обоснованности отнесения операций с необращающимися ФИ к операциям хеджирования. На практике операции с ФИ редко зеркально отражают операции с базисным активом.

Налоговая база по операциям с ФИ срочных сделок определяется на основании данных регистров налогового учета, которые должны содержать в денежном выражении суммы требований (обязательств) в соответствии с условиями заключенных договоров к контрагентам.

Налоговая база определяется на дату исполнения срочной сделки, а по сделкам, носящим длительный характер, налоговая база определяется на дату окончания отчетного (налогового) периода.

При наступлении срока исполнения срочной сделки с ФИ производится оценка требований и обязательств на дату исполнения в соответствии с условиями

232

ее заключения и определяется сумма доходов (расходов) с учетом ранее учтенных в целях налогообложения в составе доходов и расходов сумм.

Под сделками хеджирования понимаются ФИ срочных сделок, заключенные с целью страхования финансовых и кредитных рисков по сделке с реальным активом.

Хеджирование как метод управления рисками сформировался в сфере биржевой торговли. Предпосылками появления данного метода стали резкое увеличение объемов рынка и темпов развития производительных сил, глобализация мирового хозяйства товарных и фондовых рынков.

Метод хеджирования минимизирует риск неблагоприятного изменения цен, курсов, процентных ставок посредством использования производных инструментов от срочных контрактов. К их числу можно причислить форфардные сделки, фьючерсные контракты и опционы, спот и SWAP (своп) операции, получившие обобщающее название «де-ривативы» (производный).

Срочные сделки или деривативы можно характеризовать тремя присущими им признаками:

— момент исполнения договора отстает от момента его заключения;

— цена договора формируется за счет биржевого актива, лежащего в основе договора;

— нередко договор исполняется не реальной поставкой биржевого актива, а выплатой ценовой разницы между ценой биржевого актива, установленной в договоре, и ценой, сформированной на бирже, к моменту исполнения договора.

Использование технологий хеджирования при управлении кредитным риском подразумевает передачу определенной части кредитного риска третьим лицам посредством кредитных производных (деривати-вов). К их числу можно отнести кредитные, индексные свопы, свопы до первого дефолта и на полную доходность, форвард и опцион на кредитный спрэд, секьюритизацию долговых обязательств, неттинг и прочее. Наиболее популярным видом хеджирования является страхование кредитных рисков.

Срочная сделка признается совершенной в целях хеджирования в случаях представления по каждой операции хеджирования расчета (п. 5 ст. 301 НК РФ), подтверждающего, что совершение данной опера

233

ции приводит к снижению размера возможных убытков (недополучения прибыли) по сделкам с объектом хеджирования, и содержащего следующие данные:

— наименование объекта хеджирования;

— типы страхуемых рисков (ценовой, валютный, процентный и т. п.);

— планируемые действия относительно объекта хеджирования (покупка, продажа, иные действия);

— финансовые инструменты срочных сделок, которые предстоит использовать;

— условия исполнения сделки;

— дата начала и окончания операции хеджирования и ее продолжительность;

— промежуточные условия расчета;

— объем, дата и цена сделки с объектом хеджирования;

— объем, дата и цена сделки с финансовыми инструментами срочных сделок;

— информация о расходах по проведению данной операции.

Рыночная цена ФИ срочных сделок, обращающихся на организованном рынке, - это цена сделки в интервале между минимальной и максимальной ценой сделок (интервал цен) с указанным инструментом, зарегистрированном организатором торговли в дату заключения сделки (п. 1 ст. 305 НК РФ).

При заключении срочных сделок, предусматривающих поставку базисного актива, условиями сделки может быть определена обязанность контрагента в предоставлении задатка в качестве обеспечения исполнения обязательства, учитываемого в дальнейшем при расчетах по сделке. Этот задаток часто рассматривается как форма предоплаты по сделке. В таком случае проценты, начисляемые на сумму задатка, могут быть приняты в уменьшение налоговой базы по налогу на прибыль в пределах норм, установленных статьей 269 НК РФ (Письмо Минфина России от 27 октября 2005 г. № 03-03-04/2/89).

При хеджировании продавец (покупатель) ценной бумаги заключает договор на ее продажу (покупку) и одновременно осуществляет фьючерсную сделку противоположного характера.

234

Пример 36.

Организация хочет застраховаться от возможного падения цены на акции (обычно это осуществляется с помощью фьючерсных контрактов на индекс акций, а не на сами акции). У организации имеется акция, которая стоит 1 000 000 руб., а через месяц ей нужны будут деньги для покупки недвижимости. Однако ожидая, что цены на акцию к моменту покупки упадут и она не сможет оплатить покупку, организация заранее прибегает к хеджированию:

1) в январе продает фьючерсный контракт на акцию с поставкой через 3 месяца по цене 1 100 000 руб. за акцию и таким образом заранее фиксирует себе цену;

2) при продаже акции на реальном рынке в феврале она продает ее по цене ниже желаемой - по 900 000 руб.;

3) одновременно ликвидируются (выкупаются) фьючерсные контракты по текущей цене фьючерсного рынка - 1 000 000 руб. Дата Наличный рынок Фьючерсный рынок Январь Целевая цена - 1 000 000 руб. Продажа фьючерсного контракта за 1 100 000 руб. Февраль Продажа акций по 900 000 руб. Покупка фьючерсного контракта за 1 000 000 руб., прибыль - 100 000 руб. Конечная цена - 1 000 000 руб. (900 000 руб. +

+ 100 000 руб.).

В итоге этой операции потери на наличном рынке компенсировались прибылью от хеджирования, что позволило хеджеру получить намеченный уровень цен.

Может быть и такой вариант: Дата Наличный рынок Фьючерсный рынок Январь Целевая цена - 1 000 000 руб. Продажа фьючерсного контракта за 1 100 000 руб. Февраль Продажа акций по 1 050 000 руб. Покупка фьючерсного контракта за 1 050 000 руб., убыток - 50 000 руб. Конечная цена - 1 000 000 руб. (1 050 000 руб. -

- 50 000 руб.).

235

Хеджирование не только снижает возможные убытки, но и лишает дополнительной прибыли. Поэтому хеджеры обычно страхуют не всю стоимость акций, а какую-то его часть.

Если по операциям хеджирования (фьючерсный контракт), когда объектом хеджирования будет выступать, например, неблагоприятное изменение цен на ценные бумаги, возникли расходы, то данные расходы уменьшают налоговую базу по другим операциям с ценными бумагами. Поэтому если ценная бумага приобретена вне рамок срочного рынка только из-за того, что она реализуется по срочной сделке, налоговая база по ней должна определяться в соответствии со статьями 301-305 НК РФ. При этом обязательным условием для квалификации этой сделки как сделки с финансовыми инструментами срочных сделок является наличие соответствующих критериев, закрепленных в учетной политике для целей налогообложения. При их отсутствии такая операция будет считаться операцией купли-продажи, облагаемой налогом на прибыль согласно статьям 280, 328 НК РФ.

Если сделка заключена в целях хеджирования неполучения (недополучения) доходов по ценным бумагам, которые в соответствии с учетной политикой учитываются отдельно от основной налоговой базы (это касается профессиональных участников рынка ценных бумаг), то доходы и расходы по таким срочным сделкам должны отражаться в Листе 05 декларации по налогу на прибыль с соответствующим кодом 1, 2 (если объект хеджирования - ценные бумаги) или кодом 3 (если объект хеджирования - финансовые инструменты срочных сделок, не обращающиеся на организованном рынке).

Опционы отличаются от иных срочных сделок тем, что данные сделки не являются обязательными для исполнения покупателями опционов. И в случае снижения рыночной цены на базисный актив ниже цены, установленной в договоре (опцион «вне денег»), покупатель имеет право отказаться от исполнения опциона.

На дату заключения опциона у одной из сторон сделки (продавца опциона) существуют определенные обязательства в отношении базисного актива, в то время как у другой (покупателя опциона) - только право исполнить сделку в случае, если по ней планируется получение

236

дохода, либо отказаться от ее исполнения в случае, когда ее исполнение убыточно. Соответственно получение дохода по опционному контракту или расхода носит вероятностный характер, поэтому переоценка опциона далеко не всегда будет отражать реальные суммы дохода, причитающегося к получению, или расхода, подлежащего уплате.

Если все же принято решение о переоценке опционных контрактов, перед ним возникнет вопрос относительно экономической обоснованности признания доходов или расходов по опциону «вне денег». Потому что согласно экономической сущности опционного контракта как максимальная сумма дохода, получаемая по опциону продавцом, так и максимальная сумма расходов равна сумме опционной премии. Возникновение дополнительных расходов у покупателя или дополнительных доходов у продавца опциона сверх суммы премии противоречит экономической сути опциона - такой опцион не будет исполнен, и данный доход (расход) не будет реально получен (уплачен).

Трактовка налогового учета опционной премии зависит от ее классификации с точки зрения ее экономической сути. Например, она может рассматриваться в качестве расхода покупателя опциона, который уплачивается в момент заключения опционной сделки и не подлежит возмещению. Итак, опционная премия - это стоимость опционного контракта, которая переоценивается в течение срока его действия и отражает его реальную стоимость по состоянию на отчетную дату. Принимать опционную премию к налоговому учету нужно в виде прочего дохода или расхода по опционному контракту с включением суммы премии в налоговую базу на момент исполнения опциона. Однако налоговые органы могут потребовать включать доходы в виде опционных премий в состав доходов на момент заключения опциона, чтобы таким образом получить налоговый платеж до момента исполнения контракта.

В этом случае налогоплательщик поставлен в ситуацию, когда он сам принимает решение в отношении момента признания опционной премии. При выборе метода учета опционной премии нужно обратить внимание на обеспечение последовательности при учете доходов и расходов, а также обосновать применение выбранного организациями метода в учетной политике для целей налогообложения.

Доходы и расходы организаций по ФИ срочных сделок рассчитываются по методу начисления и включают в себя все суммы, причитаю

237

щиеся к получению или уплате в связи с исполнением рассматриваемых сделок. Даже опционная премия не выделяется в налоговом законодательстве как отдельный вид доходов и расходов по ФИ срочных сделок, хотя формально есть достаточно оснований для включения суммы опционной премии в соответствующую налоговую базу по ФИ срочных сделок.

Условие поставки или непоставки базисного актива не влияет на то, в какую налоговую базу будет включаться финансовый результат по сделке. Единственным исключением являются банки, которые могут включать результат по ФИ срочных сделок на поставку иностранной валюты в общую базу по налогу на прибыль.

Прибыльность выступает важнейшим стимулом работы банков. Наилучшую комбинацию доходности и риска можно охарактеризовать по аналогии с оптимальным портфелем ценных бумаг.

<< | >>
Источник: О.И. Соснаускене . УЧЕТ ЦЕННЫХ БУМАГ И ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ . 2009

Еще по теме 3.3. Срочные сделки с ценными бумагами:

  1. 4.2. Срочные сделки с ценными бумагами
  2. 2.3. Срочные сделки с ценными бумагами (фьючерсы, опционы, форварды)
  3. 2.3. Срочные сделки с ценными бумагами (фьючерсы, опционы, форварды)
  4. 10.4. Биржевые сделки с ценными бумагами
  5. 8.3.1. Товарообменные сделки, взаимозачеты, расчеты ценными бумагами
  6. 9.1.8. Налоговый учет по срочным сделкам, по займам и кредитам, при реализации ценных бумаг
  7. Срочные сделки
  8. Пролонгационные срочные сделки
  9. Твердые срочные сделки
  10. Лекция: Срочные сделки
  11. Условные срочные сделки
  12. Практическое занятие по теме «Пролонгационные срочные сделки»
  13. 6.1.4. Реализация товаров (работ, услуг) по срочным сделкам
  14. Расчетная база резерва на возможные потери по срочным сделкам
  15. Практическое занятие по теме «Условные срочные сделки»
  16. Практическое занятие по теме «Твердые срочные сделки»
  17. 9.1.7. Особенности налогообложения компаний, работающих по срочным сделкам
  18. 4. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ И ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ, ИНВЕСТИРУЕМЫМИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ