загрузка...

АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

 

В мировой практике форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» считается одной из основных, поскольку информация позволяет оценить способность организации привлекать и использовать денежные средства. Важно уметь «читать» этот отчет. Например, отрицательное значение суммы чистого денежного потока является свидетельством дефицитности денежных средств.

Отчет о движении денежных средств обладает широкими аналитическими возможностями, главное, правильно применять методы финансового анализа.

Горизонтальный анализ позволяет провести сравнение показателей во времени и прийти к определенным выводам. В частности, существенное увеличение размеров валовых денежных притоков говорит о росте масштабов деятельности, а значительное уменьшение - о сокращении.

В результате вертикального анализа выясняют, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства. Имея информацию о структуре валовых денежных поступлений за ряд лет, можно определить тенденцию изменений структуры и учесть ее при прогнозировании денежных потоков.

Ключевым в отчете считается раздел по текущей деятельности, поскольку позволяет сделать выводы о способности организации создавать денежные средства в размере, необходимом для расчета по обязательствам и осуществления инвестиционной деятельности.

Следует использовать аналитические возможности и других разделов формы № 4. Отдельное рассмотрение денежных потоков в инвестиционной области деятельности дает представление об инвестиционной политике. Интенсивность капитальных вложений оценивают по инвестиционным показателям. Сопоставлением приведенных в отчете внутренних и внешних источников финансирования получают представление о финансовой политике и о значении каждого такого источника для организации.

Информация формы № 4 дает возможность существенно углубить выводы относительно финансового состояния организации, полученные на основе традиционных коэффициентов ликвидности и рентабельности. В частности, можно рассчитать несколько финансовых коэффициентов платежеспособности, а показатели эффективности дополнить «денежными» показателями рентабельности.

Вопросы для подготовки к занятиям

1.

средств.

Цель и задачи анализа Отчета о движении денежных

2.

Понятие денежного потока.

3.

Виды денежных потоков.

4.

Аналитические возможности формы № 4.

5.

Виды деятельности организации, по которым отражается

движение денежных средств.

6.

Методы составления отчета о движении денежных средств

по текущей деятельности.

7. Недостаток прямого метода исчисления денежных пото

ков.

  1. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ совокупного притока денежных средств.
  2. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ совокупного оттока денежных средств.
  3. Анализ чистого денежного потока денежных средств.
  4. Использование денежных потоков в оценке платежеспособности организации.
  5. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ притока денежных средств по текущей деятельности.
  6. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ оттока денежных средств по текущей деятельности.
  7. Анализ чистого денежного потока денежных средств по текущей деятельности.
  8. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ притока денежных средств по инвестиционной деятельности.
  9. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ оттока денежных средств по инвестиционной деятельности.
  10. Анализ чистого денежного потока денежных средств по инвестиционной деятельности.
  11. Расчет и анализ инвестиционных показателей.
  12. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ притока денежных средств по финансовой деятельности.
  13. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ оттока денежных средств по финансовой деятельности.
  14. Анализ чистого денежного потока денежных средств по финансовой деятельности.
  15. Анализ состава и структуры внутренних финансовых источников.
  16. Анализ использования внутренних источников финансирования.
  17. Анализ состава и структуры внешних финансовых источников.
  18. Анализ использования внешних источников финансирования.
  19. Анализ источников финансирования и их использования.
  20. Анализ финансовой политики предприятия по отчету о движении денежных средств.

Практические задания Задание 65

1. По данным отчета о движении денежных средств определите:

  1. Валовой денежный приток организации в отчетном году;
  2. Изменение валового денежного притока по сравнению с предыдущим годом;
  3. Наиболее значимые источники поступления денежных средств;
  4. Валовой денежный отток организации в отчетном году;
  5. Изменение валового денежного оттока по сравнению с предыдущим годом;
  6. Главные направления использования денежных средств;
  7. Чистый денежный поток организации в отчетном году;
  8. Изменение чистого денежного потока по сравнению с предыдущим годом;
  9. Коэффициент обеспеченности денежными средствами в отчетном году;
  10. Коэффициент платежеспособности в отчетном году;
  11. Коэффициент текущей платежеспособности в отчетном году;
  12. Приток денежных средств по текущей деятельности в отчетном году;
  13. Отток денежных средств ПО текущей деятельности В отчетном году;
  14. Чистый денежный ПОТОК ПО текущей деятельности В отчетном году;
  15. Долю чистого денежного дохода по текущей деятельности в выручке от продаж;
  16. Приток денежных средств по инвестиционной деятельности в отчетном году;
  17. Размер дезинвестиций в отчетном году;
  18. Изменение размера дезинвестиций по сравнению с предыдущим годом;
  19. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности в отчетном году;
  20. Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности в отчетном году;
  21. Суммарный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности;
  22. Приток денежных средств по финансовой деятельности в отчетном году;
  23. Отток денежных средств по финансовой деятельности в отчетном

году;

  1. Чистый денежный поток по финансовой деятельности в отчетном году;
  2. Чистое изменение денежных средств организации в отчетном году;
  3. Денежные средства на начало отчетного года;
  4. Денежные средства на конец отчетного года;
  5. Размер внутренних источников финансирования в отчетном году;
  6. Размер внешних источников финансирования в отчетном году.

Задание 66

Используя горизонтальный и вертикальный методы анализа, исследуйте состав, структуру и динамику валового денежного притока организации. Проведите факторный анализ этого показателя. Методические рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, отражающую состав, структуру и динамику притока денежных средств в разрезе видов деятельности.
  2. При написании аналитических выводов:

а)              укажите общую величину валового денежного притока организации за отчетный год;

б)              проанализируйте динамику валового притока денежных средств и по видам деятельности;

в)              объясните причины отклонения валового денежного притока от уровня предыдущего года;

г)              выделите наиболее значимые источники поступления денежных средств организации.

д)              оцените структурные сдвиги.

Задание 67

Используя горизонтальный и вертикальный методы анализа, исследуйте состав, структуру и динамику валового денежного оттока организации. Проведите факторный анализ этого показателя. Методические рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, отражающую состав, структуру и динамику оттока денежных средств в разрезе видов деятельности.
  2. При написании аналитических выводов:

-укажите общую величину валового денежного оттока организации за отчетный год.

-проанализируйте динамику валового оттока денежных средств и по видам деятельности;

-объясните причины отклонения валового денежного оттока от уровня предыдущего года;

-выделите основные направления использования денежных средств организации.

-оцените структурные сдвиги.

Задание 68

Оцените финансовое благополучие предприятия, используя показатель чистого денежного притока, приведенного в годовом отчете

организации. Объясните изменение остатков денежных средств в бухгалтерском балансе организации.

Методические рекомендации

  1. Заполните табл. 62, в которой отразите наличие и изменение денежных средств организации.
  2. Таблица 62. Анализ изменения остатков денежных средств организации


Показатель

Предыдущий

год

Отчетный год

Откло

нение

Темп динамики, %

1.Остатки денежных средств на начало года, тыс. руб.

Продолжение табл.62

Показатель

Предыдущий

год

Отчетный год

Откло

нение

Темп динамики, %

2.Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств, тыс. руб.

3.Остатки денежных средств на конец года, тыс. руб. (стр.1+стр.2)

  1. Охарактеризуйте чистые денежные потоки организации.
  2. Дайте ответы на поставленные в задаче вопросы. При формулировке выводов учтите, что отрицательное значение чистого денежного потока всегда говорит о дефицитности денежных средств и ведет к уменьшению остатков денежных средств на конец года.

Задание 69

Оцените платежеспособность организации, используя информацию Отчета о движении денежных средств.

Методические рекомендации

  1. Заполните приведенную ниже табл.63.

Таблица 63. Расчет коэффициентов платежеспособности

Показатель

Предыдущий

год

Отчетный

год

1 .Остатки денежных средств на начало года, тыс. руб.

2.Приток денежных средств за период, тыс. руб.

3.Приток денежных средств по текущей деятельности, тыс. руб.

4.Отток денежных средств за период, тыс. руб.

5.Отток денежных средств по текущей деятельности, тыс. руб.

6.Коэффициент достаточности денежных средств (стр.1+стр.2)/стр.4)

7.Коэффициент платежеспособности (стр.2/стр.4)

8.Коэффициент текущей платежеспособности (стр.3/стр.5)

  1. Раскройте экономический смысл каждого показателя платежеспособности на основе информации отчетного года.
  2. Оцените платежеспособность организации в отчетном году и ее изменение. При формулировке выводов учтите, что для обеспечения платежеспособности предприятия необходимо, чтобы рассчитанные финансовые коэффициенты были не менее 1.

Задание 70

Используя горизонтальный и вертикальный методы анализа, исследуйте состав, структуру и динамику денежного притока по текущей деятельности организации. Проведите факторный анализ этого показателя.

Методы ч ескне рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, отражающую состав, структуру и динамику притока денежных средств по текущей деятельности.
  2. При написании аналитических выводов:
  • укажите величину притока денежных средств по текущей деятельности организации за отчетный год;
  • проанализируйте динамику притока денежных средств по текущей деятельности;
  • объясните причины отклонения денежного притока от уровня предыдущего года;
  • выделите наиболее значимые источники поступления денежных средств организации;
  • оцените структурные сдвиги.

Задание 71

Используя горизонтальный и вертикальный методы анализа, исследуйте состав, структуру и динамику оттока денежных средств по текущей деятельности организации. Проведите факторный анализ этого показателя.

Методи ческие рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, отражающую состав, структуру и динамику оттока денежных средств по текущей деятельности.
  2. При написании аналитических выводов:
  • укажите величину оттока денежных средств по текущей деятельности организации за отчетный год;
  • проанализируйте динамику оттока денежных средств;
  • объясните причины отклонения денежного оттока от уровня предыдущего года;
  • выделите основные направления использования денежных средств организации;
  • оцените структурные сдвиги.

Задание 72

Дайте характеристику чистых денежных потоков по текущей деятельности организации.

Методи ческие рекомендации

  1. Определите чистый денежный поток по текущей деятельности организации сопоставлением размеров притоков и оттоков денежных средств. Динамику показателей представьте в табл. 64.

Таблгща 64. Расчет чистого денежного потока по текущей деятельности

Показатель

Предыдущий

год

Отчетн ый

год

Отклонение

Темп динамики,

%

1 .Приток денежных средств по текущей деятельности, тыс. руб.

2.Отток денежных средств по текущей деятельности, тыс. руб.

3.Чистый денежный приток (отток) по текущей деятельности, тыс. руб. (стр. 1 - стр.2)

  1. При формулировке выводов примите во внимание, что превышение притока денежных средств по текущей деятельности над их оттоком является условием дальнейшего развития бизнес-процессов.

Задание 73

Оцените «качество» выручки, используя чистый денежный поток по текущей деятельности организации. Воспользуйтесь информацией формы № 4.

Методические рекомендации

  1. Определите размер чистого денежного потока по текущей деятельности, приходящийся на 1 руб. выручки организации. Расчет и динамику денежных показателей представьте в табл.65.
  2. Таблица 65. Анализ «качества» выручки организации


Показатель

Предыдущий

год

Отчетный

год

Отклонение

Темп динамики, %

1. Чистый приток денежных средств по текущей деятельности, тыс. руб.

2. Средства, полученные от покупателей и заказчиков (выручка от продажи), тыс. руб.

3. «Качество» выручки (стр. 1 /стр. 2)


Задание 74

Используя горизонтальный и вертикальный методы анализа, исследуйте состав, структуру и динамику денежного притока по инвестиционной деятельности организации. Проведите факторный анализ этого показателя.

Методические рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, отражающую состав, структуру и динамику притока денежных средств по инвестиционной деятельности.
  2. При написании аналитических выводов:
  • укажите величину притока денежных средств по инвестиционной деятельности организации за отчетный год;
  • проанализируйте динамику притока денежных средств по инвестиционной деятельности;
  • объясните причины отклонения денежного притока от уровня предыдущего года;
  • выделите наиболее значимые источники поступления денежных средств организации. Особое внимание обратите на дезинвестиции;
  • оцените структурные сдвиги.

Задание 74

Используя горизонтальный и вертикальный методы анализа, исследуйте состав, структуру и динамику оттока денежных средств по инвестиционной деятельности организации. Проведите факторный анализ этого показателя.

Методические рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, отражающую состав, структуру и динамику оттока денежных средств по инвестиционной деятельности.

  1. При написании аналитических выводов:
  • укажите величину оттока денежных средств по инвестиционной деятельности организации за отчетный год;
  • проанализируйте динамику оттока денежных средств;
  • объясните причины отклонения денежного оттока от уровня предыдущего года;
  • выделите основные направления использования денежных средств организации;
  • оцените структурные сдвиги.

Задание 75

Дайте характеристику чистых денежных потоков по инвестиционной деятельности организации, используя информацию формы №4.

Методические рекомендации

  1. Определите чистый денежный поток по инвестиционной деятельности организации сопоставлением размеров притоков и оттоков денежных средств. Динамику показателей представьте в табл. 66.
  2. Таблица 66. Расчет чистого денежного потока по инвестиционной деятельности                                                                                     В тысячах рублей


Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Откло

нение

Темп динамики,

%

1.Приток денежных средств по инвестиционной деятельности

2.Отток денежных средств по инвестиционной деятельности

3.Чистый денежный приток (отток) по инвестиционной деятельности (стр. 1-стр.2)

  1. При формулировке выводов учтите, что превышение оттока денежных средств по инвестиционной деятельности над притоком является свидетельством, что организация развивала свою производственную базу, осуществляла долгосрочные вложения денежных средств.

Задание 76

Оцените возможности организации за счет чистого денежного притока по текущим операциям обеспечить покрытие чистого оттока денежных средств по инвестиционной деятельности, используя информацию формы № 4.

Методические рекомендации

  1. Рассчитайте коэффициент реинвестирования денежных средств, используя макет табл.67.
  2. Дайте ответ на поставленный в задаче вопрос, раскрывая экономический смысл коэффициента реинвестирования денежных средств. Используйте следующие пояснения:

а)              значение коэффициента реинвестирования, меньшее 1, показывает, какая часть чистых денежных средств от текущих операций организации реинвестирована, т.е. использована на финансирование инвестиционной деятельности;

б)              если коэффициент рефинансирования равен 1, то чистый денежный приток по текущей деятельности обеспечил в полном объеме чистое увеличение инвестиций в долгосрочные активы;

в)              если коэффициент рефинансирования больше 1, то чистый денежный приток по текущей деятельности был полностью реинвестирован, кроме того предприятие использовало внешнее финансирование инвестиций;

г)              многократное превышение чистого денежного оттока по инвестиционной деятельности над чистым денежным притоком по текущей деятельности говорит о том, что покрытие чистого оттока денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется в основном за счет внешнего финансирования. В этом случае более информативным является коэффициент участия денежных средств от текущей деятельности в покрытии чистого денежного потока от инвестиционной деятельности.

Таблгща 67. Расчет коэффициентов реинвестирования денежных средств

Показатель

Предыдущий

год

Отчетный

год

1 .Чистые денежные средства от текущей деятельности

а) приток, тыс. руб.

б) отток, тыс. руб.

2,Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

а) приток, тыс. руб.

б) отток, тыс. руб.

3.Коэффициент реинвестирования денежных средств (стр.2б/стр.1 а)

4.Коэффициент участия денежных средств от текущей деятельности в покрытии чистого денежного оттока от инвестиционной деятельности (стр. 1 а/стр.26)

Задание 77

Оцените возможности организации за счет чистого денежного притока по текущим операциям обеспечить инвестиции в долгосрочные активы, используя информацию формы № 4.

Методи ческие рекомендации

  1. Рассчитайте в табл.68 коэффициенты покрытия инвестиционных вложений и инвестиций-нетто (чистых инвестиций).
  2. Таблица 68. Расчет коэффициентов покрытия инвестиционных вложений


Показатель

Предыдущий

год

Отчетный

год

1 .Чистые денежные средства от текущей деятельности

а) приток, тыс. руб.

б) отток, тыс. руб.

2.Общая сумма инвестиций, тыс. руб.

3 Коэффициент покрытия инвестиционных вложений (стр. 1 а/стр. 2)

4. Дезинвестиции, тыс. руб.

5 Коэффициент финансирования инвестиций за счет дезинвестиций (стр.4/стр.2)

б.Чистые инвестиции, тыс. руб. (стр.2-стр.4)

7.Коэффициент покрытия чистых инвестиций (стр. 1 а/стр. 6)

  1. Дайте ответ на поставленные в задаче вопросы, раскрывая экономический смысл рассчитанных финансовых коэффициентов. Используйте следующие пояснения для коэффициента покрытия инвестиционных вложений (чистых инвестиций):

а)              значение коэффициента, меньше 1, показывает, какая часть инвестиций (чистых инвестиций) во внеоборотные активы была профинансирована за счет чистых денежных средств от текущих операций организации;

б)              если значение коэффициента больше либо равно 1, то инвестиции (чистые инвестиции) во внеоборотные активы полностью профинансированы за счет чистого притока денежных средств по текущей деятельности.

Задание 78

Проанализируйте инвестиционную политику предприятия, используя информацию формы № 4.

Метода ческие рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, в которой за два года приведите расчет следующих коэффициентов:
  • реинвестирования денежных средств;
  • покрытия инвестиционных вложений;
  • финансирования инвестиций за счет дезинвестиций;
  • покрытия чистых инвестиций.
  1. Проанализируйте полученные результаты.

Задание 79

Используя информацию формы № 4, оцените сложившуюся с денежными потоками предприятия ситуацию (нормальная или аномальная).

Методические указания

  1. Заполните приведенную табл.69.
  2. Таблица 69. Чистый денежный поток в разрезе видов деятельности


Показатель

Предыдущий

Отчетный

Отклонение

год

год

1. Чистый денежный поток по текущей деятельности, тыс. руб.

2.Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности, тыс. руб.

3. Суммарный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности, тыс. руб. (стр.1+стр.2)

4. Чистый денежный поток по финансовой деятельности,

5. Всего чистый денежный поток, тыс. руб. (стр.З+стр.4)

  1. При формулировке выводов учтите, что в нормальной ситуации:
  • во-первых, текущая деятельность должна обеспечивать чистый приток денежных средств;
  • во-вторых, чистый приток денежных средств по текущей деятельности должен полностью покрывать отток средств по инвестиционной деятельности либо покрывать большую его часть с привлечением притока средств по финансовой деятельности.

Задание 80

Используя горизонтальный и вертикальный методы анализа, исследуйте состав, структуру и динамику денежного притока по финансовой деятельности организации. Проведите факторный анализ этого показателя.

Методические рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, отражающую состав, структуру и динамику притока денежных средств по финансовой деятельности.
  2. При написании аналитических выводов:
  • укажите величину притока денежных средств по финансовой деятельности организации за отчетный год;
  • проанализируйте динамику притока денежных средств по финансовой деятельности;
  • объясните причины отклонения денежного притока от уровня предыдущего года;
  • выделите наиболее значимые источники поступления денежных средств организации;
  • оцените структурные сдвиги.

Задание 81

Используя горизонтальный и вертикальный методы анализа, исследуйте состав, структуру и динамику оттока денежных средств по финансовой деятельности организации. Проведите факторный анализ этого показателя.

Методические рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, отражающую состав, структуру и динамику оттока денежных средств по финансовой деятельности.
  2. При написании аналитических выводов:
  • укажите величину оттока денежных средств по финансовой деятельности организации за отчетный год;
  • проанализируйте динамику оттока денежных средств;
  • объясните причины отклонения денежного оттока от уровня предыдущего года;
  • выделите основные направления использования денежных средств организации.
  • оцените структурные сдвиги.

Задание 82

Дайте характеристику чистых денежных потоков по финансовой деятельности организации, используя информацию формы № 4.

Методические рекомендации

  1. Определите чистый денежный поток по финансовой деятельности организации сопоставлением размеров притоков и оттоков денежных средств. Динамику денежных показателей представьте в табл.70.
  2. Таблица 70. Расчет чистого денежного потока по финансовой деятельности


Показатель

Предыдущий

Отчетн ый

Отклоне

Темп ди

год

год

ние

намики, %

1. Приток денежных средств по финансовой деятельности, тыс, руб.

2. Отток денежных средств по финансовой деятельности, тыс, руб.

3. Чистый денежный приток (отток) по финансовой деятельности, тыс. руб. (стр. 1 -стр.2)

  1. При формулировке выводов учтите, что превышение притока денежных средств по финансовой деятельности над оттоком является свидетельством, что организация привлекала внешнее финансирование для осуществления текущей и инвестиционной деятельности.

Задание 83

Используя информацию отчета о движении денежных средств, проанализируйте чистое изменение денежных средств организации по видам деятельности.

Методические рекомендации

  1. Заполните макет приведенной табл.71.
  2. Таблица 71. Чистые денежные потоки организации

    В тысячах рублей


Показатель

Предыдущий

год

Отчетный

год

1.Чистые денежные средства от текущей деятельности

2.Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

3.Суммарный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности (стр.1+стр.2)

4,Чистые денежные средства от финансовой деятельности

5.Итого чистое изменение денежных средств организации (стр.

1 +стр.2+стр.4)

  1. Проанализируйте информацию таблицы. При формулировке выводов имейте в виду, что:

а)              чистый денежный приток в результате текущей деятельности, характеризуя степень самофинансирования организации, является предпосылкой стабильности ее существования в долгосрочной перспективе;

б)              величина чистого денежного притока в результате текущей деятельности зависит от стратегии развития предприятия. При стратегии внешнего роста за счет приобретения акций какого-либо акционерного общества она ниже, чем при стратегии внутреннего роста предприятия за счет расширения собственных мощностей;

в)              в результате текущей деятельности может быть получен и отрицательный денежный поток, т.е. чистый отток денежных средств. Его покрывают за счет источников внешнего финансирования или за счет сокращения инвестиционных вложений;

г)              суммарный чистый денежный приток по текущей и инвестиционной деятельности представляет собой резерв для свободы действий организации при принятии в перспективе не только финансовых решений, но и будущих инвестиций в оборотные и внеоборотные активы. Если образуется дефицит денежных средств от этих двух видов деятельности, то его покрывают за счет чистого денежного притока от финансовой деятельности.

Задание 84

Приведите в соответствие информацию о чистых денежных потоках организации (табл. 72) и комментарии к ситуациям (табл. 73).

Таблица 72. Чистый денежный поток организации

В тысячах рублей

Ситуация

Всего

в том числе по видам деятельности

по текущей

по инвестиционной

по финансовой

№1

-

+100

-500

+400

№2

+120

-180

+260

+ 120

№3

+210

+300

-

-90


Ситуация

Комментарии

А

Отказ от части или полностью от заемных средств с одной стороны повышает уровень финансовой устойчивости, но с другой стороны свидетельствует об упущенных выгодах в условиях снижения эффекта финансового рычага. Денежные средства «зависают», не работают.

В

Налицо активизация вложений денежных средств во внеоборотные активы, источник которых в первую очередь - нарастание объема финансовых обязательств. Рост финансовой зависимости может быть оправдан, если организация рассчитывает на окупаемость инвестиций при генерировании избыточной массы денежных средств по текущей деятельности.

С

Текущая деятельность остро нуждается в пополнении денежных средств путем заимствования. Негативным фактом является распродажа внеоборотных активов, причем приток денежных средств по инвестиционной деятельности превышает их отток.

Задание 85

Используя информацию Отчетов о движении денежных средств нескольких организации, прокомментируйте сложившуюся ситуацию.

Методические рекомендации

  1. Чистое изменение денежных средств организации - это комбинированное воздействие всех трех направлений деятельности, влияние которых следует изучить, составив соответствующую аналитическую табл.74.
  2. Таблица 74. Формирование чистого денежного потока организации


Ситуация

Чистый денежный поток, тыс. руб.

Коммента

рии

по видам деятельности

всего

текущая

инвестиционная

финансовая

А

N

  1. Для анализа и оценки движения денежных средств необходимо учесть:

а)              величину и знак чистого денежного потока:

  • по текущей деятельности;
  • по инвестиционной деятельности;
  • по финансовой деятельности.

б)              соотношение размеров чистых текущих, инвестиционных и финансовых потоков.

Задание 86

Проанализируйте финансовую политику организации, используя информацию формы № 4.

Методические рекомендации

  1. Заполните табл.75, в которой за два года приведите расчет следующих показателей:

а)              соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования;

б)              долю собственного источника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования;

в)              долю заемного источника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования;

г)              соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования.

Таблгща 75. Расчет и анализ источников финансирования организации

Показатель

Предыдущий год

Отчетный

год

1.Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб.

2.Чистый денежный поток от текущей деятельности, тыс. руб.

3.Дезинвестиции, доходы от долгосрочных финансовых вложений, тыс. руб.

4.Итого внутренние источники финансирования, тыс, руб. (стр.1+стр.2+стр.З)

5.Приток денежных средств за счет роста собственного капитала, тыс, руб.

6.Приток денежных средств за счет роста заемного капитала, тыс. руб.

7.Итого внешние источники финансирования, тыс. руб. (стр.5+стр.6)

8. Соотношение чистого денежного потока от текущей деятельности и внешнего финансирования (стр.2/стр.7)

9.Соотношение внутреннего и внешнего финансирования (стр.4/стр.7)

10. Доля собственного внешнего источника финансирования в общей сумме внешнего финансирования (стр. 5/стр. 7)

11 .Доля заемного внешнего источника финансирования в общей сумме внешнего финансирования (стр. 6/стр. 7)

12. Соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования (стр.5/стр.6)

  1. Проанализируйте полученные результаты.

Задание 87

Составьте баланс движения имущества, используя информацию формы № 4, и проанализируйте финансовую политику организации. Методы ческие рекомендации

  1. Баланс движения имущества представляет собой двустороннюю таблицу, в одной стороне которой приведены источники денежных средств, а в другой - использование денежных средств.
  2. Заполните макет предложенной табл.76, используя информацию по движению денежных средств организации за 2 года.
  3. Таблица 76. Баланс движения имущества организации


Использование средств

Сумма, тыс. руб.

Источники средств

Сумма, тыс. руб.

А. ВНУТРЕННИЕ

А. ВНУТРЕННИЕ

1. Инвестиции

1 .Остаток денежных

во внеоборотные активы

средств на начало года

2.Инвестиции

Г0

2.Чистый денежный поток по текущей деятельности

Б. ВНЕШНИЕ 1.Уменьшение собственного капитала

3.Продажа внеоборотных активов, доходы от долгосрочных финансовых вложений

2.Уменьшение заемного капитала

В. Денежные средства на конец года

Б. ВНЕШНИЕ ЕУвеличеие собственного капитала

2.Увеличение заемного капитала

ВСЕГО

ВСЕГО

  1. Проанализируйте информацию таблицы. В выводах отразите финансовую политику организации по привлечению источников денежных средств и направлениях их использования.

Задание 88

Дайте оценку эффективности бизнеса на основе сгенерированных денежных потоков, используя информацию Отчета о движении денежных средств.

Методические рекомендации

  1. Рассчитайте за 2 года рентабельность чистого денежного потока, используя показатель чистой прибыли. Расчет и его результаты оформите в таблице. Проанализируйте полученные результаты.
  2. Для выяснения причин изменения рентабельности чистого денежного потока составьте таблицу и рассчитайте значения следующих показателей:
  • чистая рентабельность продаж (КО;
  • коэффициент оборачиваемости притока по текущей деятельности (К2);
  • доля притока денежных средств по текущей деятельности в совокупном притоке денежных средств (Кз);
  • совокупный приток денежных средств на 1 рубль оттока денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности (К4);
  • отток денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности на 1 рубль притока по инвестиционной и финансовой деятельности (К5);
  • приток денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности на 1 рубль оттока денежных средств по текущей деятельности (К6);
  • отток денежных средств по текущей деятельности на 1 рубль совокупного чистого денежного потока (К7).
  1. Проведите факторный анализ рентабельности чистого денежного потока (РЧД]|), используя семифакторную мультипликативную модель:

Рч;ш=К, К2 К, -К4 К5 К6 К7.

  1. Проанализируйте полученные результаты расчетов.

Задание 89

Используя информацию форм годового отчета, оцените эффективность использования денежных средств организации.

Методические рекомендации

  1. Для решения поставленной задачи используйте макет приведенной табл.77 и рассчитайте следующие показатели:

коэффициент эффективности денежных потоков;

коэффициент рентабельности положительного денежного потока;

коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств;

коэффициент рентабельности чистого денежного потока;

коэффициент рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности.

денежных потоков организации

Показатель

Предыдущий

год

Отчетный

год

] .Чистый денежный поток за период, тыс. руб.

2.Отток денежных средств за период, тыс. руб.

3.Коэффициент эффективности денежных потоков (стр. 1/стр.2)

4.Чистая прибыль, тыс. руб.

5.Положительный денежный поток за период, тыс. руб.

6.Коэффициент рентабельности положительного денежного потока (стр.4/стр.5)

7.Средний остаток денежных средств, тыс. руб.

8. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств (стр.4/стр.7)

9.Коэффициент рентабельности чистого денежного потока (стр.4/стр. 1)

10. Прибыль от продаж, тыс. руб.

11. Положительный денежный поток по текущей деятельности за период, тыс. руб.

12. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности (стр. 10/стр. 11)

Задание 90

Оцените успешность финансово-хозяйственной деятельности организации, используя в качестве индикатора показатель «Чистые денежные средства по текущим операциям», приведенный в Отчете о движении денежных средств.

Методические рекомендации

  1. Прочитайте информацию о показателе-индикаторе в Отчете о движении денежных средств и оцените достаточность денежных средств по текущим операциям.
  2. Выполните горизонтальный анализ показателя-индикатора и определите масштабы роста финансового потенциала предприятия.
  3. Проведите вертикальный анализ и определите роль показателя индикатора среди внутренних источников финансирования.

  1. Проанализируйте показатель-индикатор с использованием финансовых коэффициентов:
  • коэффициент реинвестирования денежных средств;
  • коэффициент участия денежных средств от текущей деятельности в покрытии чистого денежного оттока от инвестиционной деятельности;
  • коэффициент доходности текущей деятельности;
  • коэффициент доходности активов;
  • коэффициент доходности собственного капитала.
  1. Оцените изменение рассчитанных показателей по сравнению с предыдущим годом.

Задание 91

Проанализируйте Отчет о движении денежных средств, применив модель исследования источников и использования денежных средств.

Методические рекомендации

  1. Составьте аналитическую таблицу, в которой отразите источники поступлений и направления выбытия денежных средств.
  2. Сумму всех источников денежных средств примите за 100%, а затем каждую из позиций Отчета, характеризующую источники поступлений и направления расходов денежных средств, выразите в процентах к общей сумме источников.
  3. Проанализируйте структуру поступлений и их расходования, а также изменения по сравнению с предыдущим годом.
  4. Оцените чистое изменение денежных средств в абсолютной величине и в процентах к общей сумме источников.

Т есты

  1. Отчет о движении денежных средств (образец формы № 4, рекомендованный Минфином РФ) составляется ...методом:

а)              прямым;

б)              косвенным;

в)              корректирующим;

г)              открытым.

  1. Отчет о движении денежных средств дает информацию о:

а)              формировании прибыли предприятия и ее использовании;

б)              дисконтированных денежных потоках;

в)              производственной деятельности предприятия;

г)              способности привлекать и использовать денежные средства.

  1. Анализ отчета о движении денежных средств (составленный по образцу формы № 4, рекомендованному Минфином РФ) позволяет:

а)              ответить на вопрос, превышает ли приток денежных средств отток денежных средств за анализируемый период;

б)              определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением остатков денежных средств в балансе;

в)              выявить направления использования прибыли предприятия.

  1. По величине денежных потоков можно определить:

а)              является ли предприятие прибыльным;

б)              размер предприятия;

в)              выполнение «золотого правила экономики предприятия»;

г)              эффект технической неплатежеспособности.

  1. Отчет о движении денежных средств позволяет определить состав и структуру... организации.

а)              совокупных доходов;

б)              совокупных расходов;

в)              денежных доходов.

  1. Поступление денежных средств называется:

а)              прибылью;

б)              положительным денежным потоком;

в)              притоком.

  1. Движение денежных средств, которое вызывает изменение долгосрочных активов, относится к ... деятельности

а)              текущей;

б)              финансовой;

в)              инвестиционной.

  1. Чистый денежный поток - это:

а)              чистая прибыль предприятия;

б)              поступление (приток) денежных средств за отчетный период;

в)              разность между поступлением (притоком) денежных средств и расходом (оттоком) денежных средств.

  1. Выбытие денежных средств называется:

а)              отрицательным денежным потоком;

б)              расходом;

в)              оттоком;

г)              убытком.

  1. Движение денежных средств, связанных с внешним финансированием бизнеса, отражает... деятельность

а)              текущая;

б)              финансовая;

в)              инвестиционная.

  1. Приток денежных средств от текущей деятельности необходим для покрытия денежных затрат, связанных с:

а)              производством и реализацией продукции (работ, услуг);

б)              закупкой и продажей товаров;

в)              осуществлением инвестиций в основные средства;

г)              выполнением обязательств перед банками по погашению кредитов и процентов по ним;

д)              выплатой дивидендов акционерам.

  1. Денежные поступления и выплаты, которые влияют на формирование прибыли от продаж, характеризуют движение денежных средств по ... деятельности.

а)              текущей;

б)              финансовой;

в)              инвестиционной.

  1. Отчет о движении денежных средств позволяет:

а)              рассчитать влияние факторов на формирование прибыли от продаж;

б)              оценить эффективность инвестиционной деятельности;

в)              установить достаточность чистого денежного потока по текущей деятельности для финансирования инвестиционных вложений.

  1. Как правило, по ... деятельности всегда формируется чистый отток.

а)              текущей;

б)              инвестиционной;

в)              финансовой.

  1. Анализ отчета о движении денежных средств дает возможность выявить и измерить влияние различных факторов на формирование:

а)              чистой прибыли;

б)              структуры баланса;

в)              денежных потоков.

  1. Возможность предприятия покрывать свои потребности без финансирования со стороны характеризует коэффициент:

а)              платежеспособности;

б)              достаточности денежных потоков;

в)              текущей ликвидности;

г)              обеспеченности собственными средствами.

  1. Проблемы с денежными средствами возникают в связи с:

а)              неравномерностью поступлений;

б)              неравномерностью выплат;

в)              непредвиденностью форс-мажорных ситуаций.

  1. При избыточном денежном потоке ... оборачиваемость капитала.

а)              замедляется;

б)              увеличивается;

в)              не изменяется.

  1. Отрицательное значение чистого денежного потока всегда свидетельствует о:

а)              неплатежеспособности предприятия;

б)              убыточности бизнеса;

в)              финансовой неустойчивости организации;

г)              низкой деловой активности;

д)              дефицитности денежных средств.

  1. Предпосылкой стабильности существования организации в долгосрочной перспективе является чистый денежный приток по ... деятельности.

а)              текущей;

б)              инвестиционной;

в)              финансовой;

г)              всем видам.

  1. Существенное увеличение размеров потоков по текущей деятельности оценивается:

а)              негативно, поскольку вызвано низким качеством менеджмента;

б)              позитивно, поскольку говорит о высоких финансовых результатах;

в)              положительно, поскольку является следствием роста масштабов бизнеса;

г)              отрицательно из-за резкого увеличения расходов предприятия.

  1. Чистый приток денежных средств по инвестиционной деятельности на протяжении нескольких отчетных периодов говорит о том, что организация:

а)              активно осваивает инвестиционные проекты;

б)              имеет эффективный бизнес;

в)              распродает основные средства;

г)              является привлекательной в инвестиционном отношении.

  1. Доля дезинвестиций в притоке денежных средств по инвестиционной деятельности не должна быть:

а)              стабильной;

б)              постоянно высокой;

в)              равна нулю.

  1. Коэффициент реинвестирования денежных средств денежных средств рассчитывают при ... чистом денежном потоке от инвестиционной деятельности.

а)              положительном;

б)              нулевом;

в)              отрицательном.

  1. По отчету о движении денежных средств можно рассчитать инвестиционные показатели:

а)              коэффициент инвестиционной активности;

б)              коэффициент реинвестирования денежных средств;

в)              степень покрытия инвестиционных вложений;

г)              степень покрытия чистых инвестиций;

д)              степень финансирования инвестиций-нетто.

  1. Коэффициент реинвестирования денежных средств более 2 означает, что покрытие оттока денежных средств от инвестиционной деятельности осуществляется в основном за счет:

а)              чистого денежного притока от текущих операций;

б)              внешнего инвестирования;

в)              внутреннего инвестирования.

  1. Если в результате инвестиционной деятельности получен чистый денежный приток, то это означает:

а)              допущены ошибки при составлении отчета;

б)              коэффициент реинвестирования денежных средств равен нулю;

в)              все вложения во внеоборотные активы осуществлялись за счет дезинвестиций.

  1. Чистый денежный приток по финансовой деятельности означает, что организация:

а)              увеличила объемы заемных средств;

б)              возвратила больше заемных средств, чем получила;

в)              увеличила объемы собственных средств.

  1. К внутренним финансовым источникам относятся:

а)              денежные средства на начало года;

б)              выручка от продажи внеоборотных активов;

в)              денежные средства на конец года;

г)              чистый денежный приток от текущей деятельности.

  1. К внешним источникам финансирования относятся:

а)              поступления от эмиссии акций;

б)              получение кредитов и займов;

в)              денежные средства на расчетном счете начало года;

г)              выручку от продажи внеоборотных активов;

д)              денежные средства в кассе на конец года;

е)              чистый денежный приток от текущей деятельности.

  1. При прогнозе денежных потоков можно учесть информацию за ряд лет о:

а)              структуре валовых денежных поступлений;

б)              чистом денежном потоке;

в)              размере дезинвестиций;

г)              чистых активах;

д)              текущей платежеспособности.

  1. По отчету о движении денежных средств можно рассчитать показатели финансовой политики:

а)              коэффициент финансирования;

б)              соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования;

в)              соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования;

г)              доля заемного источника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования;

д)доля              собственного источника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования;

е)              коэффициент долга.

  1. Платежеспособность организации по отчету о движении денежных средств:

а)              установить нельзя;

б)              достаточно просто определить;

в)              оценивается лишь для организаций, подлежащих обязательному аудиту.

  1. На сколько процентов может быть сокращено при неблагоприятных ситуациях поступление денежных средств на предприятие достаточное для осуществления всех выплат определяют по коэффициенту:

а)              достаточности денежных средств;

б)              платежеспособности;

в)              текущей платежеспособности.

  1. Коэффициент текущей платежеспособности и коэффициент текущей ликвидности имеют:

а)              равные числовые значения;

б)              одинаковый экономический смысл;

в)              разную методику расчета и трактовку результата.

  1. Реальную платежеспособность организации определяют по коэффициенту:

а)              обеспеченности денежными средствами;

б)              текущей ликвидности;

в)              текущей платежеспособности;

г)              платежеспособности.

  1. Для обеспечения платежеспособности организации необходимо, чтобы коэффициент ... был больше 1.

а)              платежеспособности;

б)              текущей платежеспособности;

в)              достаточности денежных средств.

  1. Коэффициент ... позволяет определить, могла ли организация обеспечить выплаты денежных средств за счет их притоков за тот же период:

а)              достаточности денежных средств;

б)              платежеспособности;

в)              текущей платежеспособности.

  1. Отрицательный чистый денежный поток по инвестиционной деятельности означает, что организация:

а)              развивала свою производственную базу;

б)              активно продавала активы длительного пользования;

в)              имела неэффективный бизнес.

  1. Дефицит денежных средств от текущей и инвестиционной деятельности покрывают за счет:

а)              прибыли;

б)              созданных резервов;

в)              дезинвестиций;

г)              чистого денежного притока по финансовой деятельности.

  1. Поступление денежных средств в текущей деятельности выражается в выручке от продажи:

а)              основных средств;

б)              произведенной продукции;

в)              товаров;

г)              собственных акций акционерного общества.

  1. Поступление денежных средств в инвестиционной деятельности выражается в получении:

а)              выручки от продажи основных средств;

б)              авансов от покупателей;

в)              выручки от продажи продукции;

г)              дивидендов и процентов.

  1. Наличие чистых денежных притоков от всех видов деятельности является свидетельством того, что организация:

а)              часто прибегает к заемным средствам;

б)              возможно, накапливает средства для решения больших стратегических задач;

в)              является лидером на товарном рынке;

г)              не занимается строительством.

  1. К движению денежных средств, связанных с финансовой деятельностью организации не относится:

а)              получение кредита;

б)              выплаты процентов по кредитам;

в)              получение эмиссионного дохода;

г)              уплата налогов.

  1. Более точно характеризует платежеспособность организации за отчетный период коэффициент:

а)              абсолютной ликвидности;

б)              текущей ликвидности;

в)              текущей платежеспособности. 

<< | >>
Источник: Бровина,Т.М.. Анализ финансовой отчетности: практикум/ Т.М.Бровина, М.Л.Репова. - Архангельск: Изд-во С(А)ФУ, - 242 с.. 2011

Еще по теме АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ:

  1. 3.5.3. Формирование Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении акционерного капитала и Отчета о движении денежных средств
  2. ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  3. Анализ отчета «Движение денежных средств»
  4. 2.1.4. Отчет о движении денежных средств и анализ денежных потоков предприятия
  5. Денежные средства и их эквиваленты и представление информации в отчете о движении денежных средств
  6. § 2.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  7. § 10.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  8. ГЛАВА 16 ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  9. 5.2. ЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
  10. Отчет о движении денежных средств
  11. 2.1.4. Отчет о движении денежных средств
  12. Отчет О движении денежных средств
  13. § 3. Отчет о движении денежных средств ТНК
  14. Глава 3 ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  15. 10.2.4. Отчет о движении денежных средств (форма № 4)
  16. 6.6. Логика построения отчета о движении денежных средств
  17. Экономическое содержание формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»