ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ
Одно из преимуществ опционных стратегий состоит в том, что в ряде случаев инвестору нет необходимости знать направление изменения цены базисного актива, а достаточно ответить на вопрос, ожидаются ли сильные или слабые колебания его цены.
На этой основе возникли стратегии, получившие название волатильных, и соответственно появился термин “торговля волатильностью” В данной терминологии имеется в виду стандартное отклонение цены базисного актива. Волатильными называют стратегии, в рамках которых инвестора в первую очередь интересует факт возможного изменения курсовой стоимости базисного актива или его неизменности и только во вторую очередь - направление этого изменения.Каждая стратегия имеет свои характеристики дельты, гаммы, теты и веги. Для волатильных стратегий дельта приблизительно равна нулю. Если какая-либо стратегия имеет большое значение дельты, то она уже не является волатильной. В этой ситуации инвестора в первую очередь интересует ожидаемое направление движения курсовой стоимости актива, а не сам факт движения в ту или иную сторону. Волатильные стратегии, для которых инвестор рассчитывает
на движение курса базисного актива, имеют положительные значения гаммы и веги. К ним относятся длинный стеллаж, стрэнгл, короткая бабочка, короткий кондор, бэкспрэд, короткий временной спрэд[81]. Стратегии, для которых инвестор рассчитывает на неизменность состояния рынка, имеют отрицательную гамму и вегу. К ним относятся короткий стеллаж, стрэнгл, длинная бабочка, длинный кондор, рейтио спрэд, длинный временной спрэд. Любая стратегия с положительной гаммой будет иметь отрицательную тету, и наоборот.
Выше мы дали характеристику волатильным стратегиям, которые представлены комбинациями и спрэдами. Сейчас остановимся на волатильных стратегиях, объединяющих опционы и базисные активы.
Еще по теме ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ:
- 5 Короткая торговля волатильностью
- Введение в концепцию _ торговли волатильностью _
- 4 Простая длинная торговля волатильностью
- ТОРГОВЛЯ ПОДРАЗУМЕВАЕМОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ
- Торговля волатильностью и другие теоретические подходы
- 6 Использование опционов пут в торговле волатильностью
- Более сложные аспекты торговли волатильностью
- ТОРГОВЛЯ НАКЛОНОМ ВОЛАТИЛЬНОСТИ
- Торговля волатильностью, динамический хедж
- Торговля волатильностью и другие теоретические подходы
- ПРОСТАЯ КОРОТКАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ
- ДЛИННАЯ ВОЛАТИЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ С ОПЦИОНАМИ ПУТ
- ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ И МАНИПУЛИРОВАНИЕ РЫНКОМ
- Управление рисками в торговле волатильными акциями
- КОРОТКАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ с ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ опционов ПУТ
- ДЕЛЬТА НЕЙТРАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ ДЛИННОЙ ПОЗИЦИЕЙ ПО ВОЛАТИЛЬНОСТИ