ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Определение премии европейского опциона колл на акции, по которым не выплачиваются дивиденды, с помощью программы Excel
Пример.
S = 50руб., X - 45руб,, г - 10%, Т - бмесяцев, а - 0,525.
Заносим в ячейки А2, В2, С2, D2 и Е2 рабочего листа исходные данные примера как показано на рис.П.10.1. В ячейке А5 размещаем формулу для значения dx:
С учетом адресов ячеек печатаем в ней следующий алгоритм: =((1_1М(В2/А2)+С2*02)/(Е2*02Л0,5))+0,5*Е2*02Л0,5 В ячейке В5 размещаем формулу ы(с1х):
=НОРМСТРАСП(А5)
В ячейке С5 размещаем формулу для значения d2:
d2 - d, - cryfr.
С учетом адресов ячеек печатаем в ней следующий алгоритм:
=A5-E2*D2A0,5 В ячейке D5 размещаем формулу /v(lt;/2):
=НОРМСТРАСП(С5)
В ячейке Е5 печатаем формулу (10.29) Блэка-Шоулза:
=B2*B5-A2*EXP(-C2*D2)*D5 Решение задачи получаем как представлено на рис. П.10.1.
“' 1 в [ С~| Р ? 1
’ I
; ! j цена время до | стандартное
цена | слот ставка истечения ] отклонение j
I »и поп нения акции без риска« контакте | доходности акции 1
45 " f 50 ; Oj j 0,5
j ”! 1'
4 d, _ ! N(d() ! d, | _N(dj)
^0,604116384 | 0727117! 0,2328851 0,5920747| 11 pi 109536 __| Рис. П. 10.1. Определение премии европейского опциона колл.
Еще по теме ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Определение премии европейского опциона колл на акции, по которым не выплачиваются дивиденды, с помощью программы Excel:
- ГРАНИЦЫ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА АКЦИИ, ПО КОТОРЫМ НЕ ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ ДИВИДЕНДЫ
- ГРАНИЦЫ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА АКЦИИ, ПО КОТОРЫМ ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ ДИВИДЕНДЫ
- Верхняя граница премии европейских и американских опционов колл и пут
- ПРИЛОЖЕНИЕ 5. Определение значений вероятности нормально распределенной стандартной случайной величины с помощью программы Excel
- Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл
- Нижняя граница премии европейского опциона колл
- Нижняя граница премии европейского и американского опционов колл
- ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ
- НИЖНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ ЕВРОПЕЙСКОГО И АМЕРИКАНСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ
- Приложение 1. Решение системы линейных уравнений с помощью программы Excel
- ГЛАВА 7. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ГРАНИЦ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА АКЦИИ
- Нижняя граница премии американского опциона колл. Раннее исполнение американского опциона колл
- 1.2.2. Определение дисперсии и стандартного отклонения доходности актива с помощью программы Excel
- 5.1.1.2. Определение оптимального портфеля при копировании индекса с помощью программы Excel
- 3.5. Определение уравнения линии характеристики и коэффициента детерминации с помощью программы Excel
- 4.3. Определение удельных весов активов в оптимальных портфелях и эффективной границы с помощью программы Excel
- 4.5. Определение удельных весов активов в рыночном портфеле при возможности заимствования и кредитования с помощью программы Excel