<<
>>

ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Определение премии европейского опциона колл на акции, по которым не выплачиваются дивиденды, с помощью программы Excel

  Программа Excel позволяет легко рассчитать премию европейского опциона колл с помощью формулы Блэка-Шоулза. Рассмотрим технику расчета на примере из параграфа 10.2.2.

Пример.

S = 50руб., X - 45руб,, г - 10%, Т - бмесяцев, а - 0,525.

Заносим в ячейки А2, В2, С2, D2 и Е2 рабочего листа исходные данные примера как показано на рис.П.10.1. В ячейке А5 размещаем формулу для значения dx:


С учетом адресов ячеек печатаем в ней следующий алгоритм: =((1_1М(В2/А2)+С2*02)/(Е2*02Л0,5))+0,5*Е2*02Л0,5 В ячейке В5 размещаем формулу ы(с1х):

=НОРМСТРАСП(А5)

В ячейке С5 размещаем формулу для значения d2:

d2 - d, - cryfr.

С учетом адресов ячеек печатаем в ней следующий алгоритм:

=A5-E2*D2A0,5 В ячейке D5 размещаем формулу /v(lt;/2):

=НОРМСТРАСП(С5)

В ячейке Е5 печатаем формулу (10.29) Блэка-Шоулза:

=B2*B5-A2*EXP(-C2*D2)*D5 Решение задачи получаем как представлено на рис. П.10.1.

“'                                          1              в              [              С~|              Р                            ?              1

’              I

; ! j цена              время до | стандартное

цена |              слот              ставка истечения ] отклонение j

I »и поп нения              акции              без риска« контакте | доходности акции 1

45 " f              50              ; Oj j 0,5

j ”!              1'

4 d, _ ! N(d() ! d, | _N(dj)

^0,604116384 | 0727117! 0,2328851 0,5920747| 11 pi 109536 __| Рис. П. 10.1. Определение премии европейского опциона колл.

 

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные, М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, - 534 с. 2005

Еще по теме ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Определение премии европейского опциона колл на акции, по которым не выплачиваются дивиденды, с помощью программы Excel:

  1. ГРАНИЦЫ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА АКЦИИ, ПО КОТОРЫМ НЕ ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ ДИВИДЕНДЫ
  2. ГРАНИЦЫ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА АКЦИИ, ПО КОТОРЫМ ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ ДИВИДЕНДЫ
  3. Верхняя граница премии европейских и американских опционов колл и пут
  4. ПРИЛОЖЕНИЕ 5. Определение значений вероятности нормально распределенной стандартной случайной величины с помощью программы Excel
  5. Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл
  6. Нижняя граница премии европейского опциона колл
  7. Нижняя граница премии европейского и американского опционов колл
  8. ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ
  9. НИЖНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ ЕВРОПЕЙСКОГО И АМЕРИКАНСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ
  10. Приложение 1. Решение системы линейных уравнений с помощью программы Excel
  11. ГЛАВА 7. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ГРАНИЦ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА АКЦИИ
  12. Нижняя граница премии американского опциона колл. Раннее исполнение американского опциона колл
  13. 1.2.2. Определение дисперсии и стандартного отклонения доходности актива с помощью программы Excel
  14. 5.1.1.2. Определение оптимального портфеля при копировании индекса с помощью программы Excel
  15. 3.5. Определение уравнения линии характеристики и коэффициента детерминации с помощью программы Excel
  16. 4.3. Определение удельных весов активов в оптимальных портфелях и эффективной границы с помощью программы Excel
  17. 4.5. Определение удельных весов активов в рыночном портфеле при возможности заимствования и кредитования с помощью программы Excel