9.2. Экономические интересы брокерско-дилерской компании и клиента
При рассмотрении взаимоотношений, складывающихся между брокерско-дилерской компанией и клиентом, необходимо также помнить об экономических интересах сторон.
Впервые к проблемам изучения теории экономических интересов в XVIII в.
обратились физиократы, в частности А. Тюрго . Однако заслуга по разработке стройной гипотезы о мотивах экономического поведения людей принадлежит А. Смиту. По его мнению, определяющую роль в мотивации человека играет экономический интерес. Смит отмечал, что в основе процессов производства и обмена лежат интересы людей, а главным мотивом деятельности любого предпринимателя является максимизация прибыли .Поскольку подробное рассмотрение сущности экономических интересов выходит за рамки настоящей работы, ограничимся определением данной экономической категории, предлагаемым современными отечественными экономистами, занимающимися проблемами изучения сущности и теории экономических интересов. «Экономический интерес — это свойство экономического субъекта, состоящее в целевой направленности экономической деятельности на повышение степени удовлетворения присущих ему потребностей за счет эффективного применения находящихся в его распоряжении ресурсов и проявляющееся в экономии времени» .
При этом даже у одного человека может быть одновременно несколько целей, а следовательно, и экономических интересов. Интересы же различных людей могут быть совершенно разными: совместимыми и несовместимыми, согласованными и несогласованными, сопоставимыми и несопоставимыми, а зачастую — просто противоречивыми. Их объединяет одно — природа и условия их формирования.
Противоречие является формой существования и развития экономических интересов. С одной стороны, экономические субъекты, стремящиеся в условиях рыночной экономики к максимизации чистой прибыли, обеспечивают постоянное развитие; с другой — следует учитывать, что изменения в поведении экономических субъектов будут совершаться до тех пор, пока существуют возможности извлечения дополнительной чистой выгоды.
Следовательно, на ка- ком-то этапе данная сфера рыночной экономики на непродолжительное время попадает в равновесное положение, потом баланс интересов снова нарушается. Такое положение требует от всех субъектов экономической жизни предпринимать определенные меры, не позволяющие объективному противоречию экономических интересов перерастать в конфликт, грозящий социальными катаклизмами. Каждый носитель экономических интересов должен осознавать ответственность за реализацию своих интересов и результаты своей хозяйственной деятельности.Однако возлагать всю ответственность за поддержание баланса экономических интересов на рыночный механизм нельзя. Рыночный механизм согласования экономических интересов эффективно работает только при определенных условиях: высокоэластичном предложении и низкоэластичном спросе. Поэтому функции по поддержанию баланса интересов в экономике, сглаживанию противоречий и согласованию интересов прежде всего лежат на государственных институтах. Именно они призваны осуществлять управление экономическими процессами и их координацию.
Итак, сформулируем основные экономические интересы бро- керско-дилерской компании и клиента.
Брокерско-дилерская компания заинтересована: 1)
в максимизации прибыли от оказания брокерских услуг, а также сопутствующей деятельности; 2)
снижении себестоимости оказываемых клиентам услуг; 3)
эффективном использовании ресурсов брокерско-дилерской компании; 4)
оказании качественных услуг, пользующихся спросом; 5)
благоприятных и стабильных условиях ведения бизнеса; 6)
оптимальных способах организации работы брокерско-дилерской компании; 7)
стабильности рынка ценных бумаг, в том числе условий работы брокерско-дилерской компании; 8)
развитии рыночной инфраструктуры.
Помимо интересов брокерско-дилерской компании как экономического субъекта следует выделить также интересы ее работников и владельцев. И работники, и владельцы брокерско-дилерской компании напрямую или косвенно заинтересованы в максимально полной реализации интересов собственно брокерско-дилерской компании, т.е.
каждый пункт, определяющий интересы брокерско-дилерской компании, применим к ее работникам и владельцам. Но при этом работники также могут быть лично заинтересованы, например, в реализации собственных инвестиционных проектов на рынке ценных бумаг. Личные интересы владельцев (акционеров) брокерско-дилер- ской компании могут заключаться в повышении курсовой стоимости акций самой брокерско-дилерской компании, если они торгуются на рынке, и т.п.Клиенты брокерско-дилерских компаний, заключая договор на брокерское обслуживание, заинтересованы: 1)
в сохранении и увеличении капитала, инвестируемого в ценные бумаги через брокерско-дилерскую компанию; 2)
стабильных и адекватных ценах на брокерское обслуживание; 3)
достаточном предложении необходимых качественных услуг со стороны брокерско-дилерских компаний; 4)
стабильности рынка ценных бумаг; 5)
развитии рыночной инфраструктуры.
Очевидно, что экономические интересы брокерско-дилерской компании и клиента могут совпадать, а могут и противоречить друг другу. Например, и брокерско-дилерская компания, и клиент заинтересованы в стабильности развития рынка ценных бумаг, однако, следуя законам рынка, брокерско-дилерская компания стремится продать свою услугу как можно дороже, а клиент старается получить эту услугу, заплатив по возможности дешевле. Таким образом, противоречие интересов брокерско-дилерской компании и клиента существует изначально, что неизбежно приводит к возникновению конфликтов интересов в их деятельности.
В реальной жизни существует ряд объективных факторов, порождающих конфликты интересов при осуществлении брокерской деятельности. Как уже отмечалось ранее, взаимоотношения брокерско-дилерской компании и клиента следует рассматривать с точки зрения теории агентских отношений и ее гипотез относительно ограниченной рациональности экономических субъектов и асимметрии информации при агентских отношениях. При практическом применении данные постулаты в определенной степени находят свое отражение в особенностях действий как брокерско-дилерских компаний, так и их клиентов.
Еще по теме 9.2. Экономические интересы брокерско-дилерской компании и клиента:
- 10.3. Нарушения, связанные с несоблюдением брокерско-дилерской компанией требований регулирующих органов, касающихся организации бизнеса брокерско-дилерской компании как профессионального участника рынка ценных бумаг
- 8.1. Обязанности брокерско-дилерской компании по отношению к клиентам
- 9.1. Концепция взаимоотношений брокерско-дилерской компании и клиента
- 8.2. Обязанности брокерско-дилерской компании, связанные с совершением сделок по поручению клиентов
- ГЛАВА 2 КЛИЕНТСКАЯ БАЗА И УСЛОВИЯ ОБСЛУЖИВАНИЯ КЛИЕНТОВ БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКОЙ КОМПАНИИ
- ГЛАВА 5 ВЫБОР БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКОЙ КОМПАНИИ И ЗАКЛЮЧЕНИЕ ДОГОВОРА НА БРОКЕРСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ
- 5.1 Выбор брокерско-дилерской компании
- 2.1. Структура клиентской базы брокерско-дилерской компании
- ГЛАВА 3 УСЛУГИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКОЙ КОМПАНИЕЙ
- ГЛАВА 4 ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКОЙ КОМПАНИИ
- ГЛАВА 12 РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКИХ КОМПАНИЙ
- ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКОЙ КОМПАНИИ
- Вопрос: Брокерско-дилерские компании и основы их деятельности.
- 8.4. Требования к финансовому положению брокерско-дилерской компании
- СТРУКТУРА КЛИЕНТСКОЙ БАЗЫ БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКИХ КОМПАНИЙ
- ГЛАВА 11 ОРГАНИЗАЦИЯ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ ВНУТРЕННЕГО КОНТРОЛЯ БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКОЙ КОМПАНИИ
- 12.1. Разработка форм, сбор и анализ отчетности брокерско-дилерских компаний на регулярной основе