Пример 4. Портфель, выполненный на саМ- опционах. 1 млн из 30 тыс. за 13 месяцев
Заменим акции в предыдущем портфеле чисто опционными стратегиями. Практически мы таким образом увеличим эффективность в 5-8 раз. И тогда вложенная сумма за год будет не удваиваться, а увеличиваться в 15 раз.
Нам понадобится только около 13 месяцев, чтобы сделать 1 млн руб. из 30 тыс. Конечно, это — при хорошем раскладе. Надо понимать, что риск здесь присутствует более значительный. Если акции не слишком хорошо себя ведут, мы можем какое-то время ждать. Просто ждать. Опционы же имеют срок экспирации, кроме того, они дешевеют при приближении даты экспирации. Поэтому работать с акциями спокойнее, но зато не так эффективно. Итак, более 6 лет или около 13 месяцев?Для того чтобы проиллюстрировать правомерность расчетов, сделанных выше, приведем котировки опционов AKS и GW (табл. 43 и 44).
Таблица 43. Котировки опционов: компания AKS
AKS CALL OPTIONS Expire at close Fri, Jan 16, 2009 | ||||||
Strike, $1 | Symbol | Last, $ | Bid, $ | Ask, $ | Vol, contracts | Open Int, contracts |
7,50 | OVZAU.X | 13,70 | 14,50 | 14,80 | 10 | 321 |
10,00 | OVZAB.X | 11,80 | 12,30 | 12,70 | 10 | 132 |
12,50 | OVZAV.X | 10,70 | 10,40 | 10,80 | 22 | 141 |
15,00 | OVZAC.X | 8,20 | 08,80 | 09,10 | 2 | 333 |
17,50 | OVZAW.X | 7,30 | 07,30 | 07,50 | 30 | 1,27 |
20,00 | OVZAD.X | 5,73 | 05,90 | 06,10 | 2 | 124 |
22,50 | OVZAX.X | 4,40 | 04,60 | 04,90 | 30 | 1,108 |
25,00 | OVZAE.X | 3,48 | 03,60 | 03,90 | 2 | 213 |
1 Согласно принятым правилам, в оригинале здесь и далее (табл. 43,44) единицы измерения не указываются, так как считаются общеизвестными.
CALL OPTIONS Expire at close Fri, Jan 16, 2009 | |||||||
| |||||||
Strike, $ | Symbol | Last, $ | Chg, t | Bid, $ | Ask, $ | Vol, contracts | Open Int, contracts |
5,00 | OKWAA.X | 02,65 | 0,25 | 02,40 | 02,60 | 39 | 3,518 |
7,50 | OKWAU.X | 01,15 | 0,00 | 1,00 | 01,15 | 20 | 3,06 |
/>10,00 | OKWAB.X | 0,35 | 0,00 | 0,35 | 0,40 | 10 | 7,698 |
Еще по теме Пример 4. Портфель, выполненный на саМ- опционах. 1 млн из 30 тыс. за 13 месяцев:
- Пример 3. Портфель из акций, сбалансированный по отраслям и стратегиям. 1 млн из 30 тыс. за срок чуть более 6 лет
- Пять примеров. Пути достижения состояния в 1 млн руб
- Тема 6. Управление портфелем с использованием опционов и фьючерсов
- Тема 9. Формирование и управление портфелем с использованием опционов и фьючерсов
- ПРЕВОСХОДСТВО ПОРТФЕЛЕЙ, СОСТОЯЩИХ ИЗ АКЦИЙ И ОПЦИОНОВ КОЛЛ
- НАБЛЮДЕНИЕ ЗА РИСКОМ СЛОЖНЫХ ОПЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
- РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРОФИЛЯ РИСКА ОПЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
- Пример 1. Классический консервативный портфель: 70% инструментов, дающих фиксированную доходность, плюс 30% акций
- Пример расчета риска и ожидаемой ДОХОДНОСТИ портфеля из двух ценных бумаг
- Пример определения структуры инвестиционного портфеля с минимальным риском и заданной доходностью по модели Марковица
- МАГАЗИНЫ «СДЕЛАЙ САМ»
- ДЕВЯТЬ МЕСЯЦЕВ
- 2.1. Страховой стаж менее 6 месяцев