Инвестиционные затраты


Объектом инвестирования может выступать как вновь создаваемое, так и уже существующее предприятие (или его обособленное подразделение как бизнес-единица). В ходе инвестирования формируется его имущественный потенциал. Поэтому здесь необходимо дать описание создаваемого имущества, его основных характеристик и рассчитать потребность в инвестициях. При этом оцениваются инвестиционные затраты по всем основным составляющим активов предприятия: основные средства; оборотные активы; нематериальные активы.
Оценка общих инвестиционных затрат равна суммарной потребности в инвестициях на создание предприятия (инвестиционные затраты на основные средства и предпроизводственные расходы) и потребности в инвестициях для текущей деятельности (оборотные активы, необходимые для формирования начальных товарно-материальных запасов, и др.).
Предпроизводственные расходы связаны с расходами по созданию нового предприятия (государственная регистрация, изготовление печати, открытие счета в банке, получение необходимых лицензий и сертификатов), по проведению подготовительных исследований (ТЭО, функциональные исследования), а также включают предпроизводственные маркетинговые издержки, расходы по продвижению, созданию сбытовой сети, расходы на обучение персонала и т. п.
Инвестиционные затраты на основные средства
В ходе разработки бизнес-плана необходимо рассмотреть потребность и оценить предполагаемые инвестиционные затраты на следующие виды основных средств: здания и сооружения (производственные, складские, административные); машины и оборудование (основное производственное оборудование, вспомогательное оборудование, офисное оборудование (мебель, оргтехника) и другое оборудование); транспортные средства.
Сведения, характеризующие потребность проекта в помещениях, могут быть собраны воедино и представлены в табличной форме (табл. 11.2).
Таблица 11.2. Характеристика зданий и сооружений


п/п

Наименование помещения

Площадь (кв. м)

Условия
получения

Стоимость (тыс. руб.)

Период получения (c              мес.)

1

2

3

4

5

6

1

Производственные
помещения





2

Складские помещения





3

Административные
помещения






Всего





Данные по перечню необходимого основного и вспомогательного оборудования, автотранспорта для проекта, а также сведения по предполагаемому способу получения (покупка, аренда, лизинг) необходимо собрать и представить в табличной форме (табл. 11.3). Заметим, что стоимость оборудования включает в себя стоимость приобретения, затраты на доставку и монтаж оборудования.
Таблица 11.3. Перечень необходимого оборудования


п/п

Наименование

Кол- во ед.

Способ
получе
ния

Стоимость, тыс. руб.

Период
получения
(c_ мес.)

(без НДС)

(вкл. НДС)

1

2

3

4

5

6

7

1

Основное оборудование






2

Вспомогательное
оборудование






3

Технологии






4

Транспортные
средства






5

Офисное оборудование, в том числе: мебель оргтехника







Всего






Суммарная оценка инвестиционных затрат определяется методом прямого счета на основе оценок затрат на покупку машин и оборудования, технологий, выполнение необходимых работ по гражданскому строительству зданий и сооружений.
Характер последних определяется спецификой проекта и требуемыми сооружениями. Предварительная оценка инвестиционных затрат на основные средства проводится на основе карты технологического процесса и должна быть тщательно рассмотрена, особенно в отношении надбавок на непредвиденные работы.
Инструментарий
В мировой и отечественной практике для оценки инвестиционных затрат используют несколько методов [Беренс, 1995]. Метод экспоненциальной оценки издержек
Метод основывается на использовании данных об оценках затрат прошлого периода на аналогичные типы предприятий или оборудования, отличающихся по размерам и мощности, и применении экспоненциальных коэффициентов издержек. Важно помнить, что экспоненциальные коэффициенты действительны только в том случае, если технические рамки проекта и технологии аналогичны. В противном случае предел погрешности оценок затрат может быть больше, чем их требуемая надежность. Метод факторной оценки
Оценка полных издержек на основе этого метода состоит в определении затрат на основное оборудование предприятия и последующем суммировании с затратами на вспомогательное оборудование, которые определяются на основе коэффициентов затрат для вспомогательного оборудования.
Например, если стоимость основного оборудования оценивается в $20 тыс., то затраты на его монтаж на участке, на трубопроводы, а также на приборное и электрическое оборудование могут оцениваться в 32%, или $6400. Соответствующие коэффициенты зависят от вида вспомогательного оборудования.
Метод факторной оценки можно применять на этапе проведения предварительных расчетов при условии, что имеются подходящие и скорректированные данные прошлых периодов. Метод оценки, основанный на полном расчете инвестиционных затрат
Наиболее точная оценка инвестиционных затрат базируется на подробном и полном расчете затрат по каждому компоненту проекта. Для этого нужно получить конкурентные расценки на основное оборудование, машины, проведение монтажных работ, работ по строительству и т. д. Общая оценка инвестиционных затрат определяется методом прямого счета.
Пример расчета капитальных вложений из реального бизнес-плана, связанных с приобретением оборудования и сопутствующими приобретению расходами, приведен в примере 11.1.
Пример 11.1. Бизнес-план: расчет капитальных вложений
по проекту
Основные суммы капитальных вложений связаны с приобретением оборудования и сопутствующими расходами
Капитальные вложения, € тыс.

Статья расходов

Сумма

Экспертиза существующих основных средств

27

Технические условия, функции заказчика, согласования

458

Проектные работы

460

Статья расходов

Сумма

Строительно-монтажные работы

5317

Оборудование, в том числе:

13 460

• импортные поставки;

9000

• местные поставки

3000

• инжиниринг

192

• монтаж

1268

Упаковка и доставка оборудования

670

Непредвиденные расходы

1250

Таможенная пошлина

630

Услуги по выбору поставщика оборудования

300

Итого без НДС

22 572

НДС

4388

Итого с НДС

26 960

В сумме капитальных вложений не учитываются расходы, связанные с приобретением участка земли, на котором располагается существующее незавершенное строительство мощностей завода «Морандо». Данные вложения составили $1,45 млн при оценочной стоимости приобретенного незавершенного завода около €15 млн.
Таможенная пошлина рассчитывается в размере 7% от стоимости оборудования без НДС.
<< | >>
Источник: Стрекалова Н. Д.. Бизнес-планирование: Учебное пособие. 2012

Еще по теме Инвестиционные затраты:

  1. 18.1. ЗАДАЧИ УЧЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО. КЛАССИФИКАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАТРАТ. СОСТАВ ЗАТРАТ, ВКЛЮЧАЕМЫХ В СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ. УЧЕТ РАСХОДОВ ПО ЭЛЕМЕНТАМ ЗАТРАТ
  2. 16. Способы соизмерения разновременных затрат, результатов и эффектов. Оценка инвестиционных рисков
  3. Анализ динамики инвестиционного климата в регионе и его инвестиционной активности в разных фазах инвестиционного цикла
  4. Распределение косвенных затрат на основе индивидуальных и общих факторов затрат
  5. Понятие фактора затрат. Классификация затрат на постоянные и переменные
  6. Учет затрат при применении позаказного метода калькулирования затрат
  7. КАЛЬКУЛИРОВАНИЕ ЗАТРАТ НА ПРАКТИКЕ. МЕТОД НОРМАТИВНЫХ ЗАТРАТ
  8. ОТРАЖЕНИЕ ЗАТРАТ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ. РЕЛЕВАНТНЫЕ ЗАТРАТЫ
  9. 5.6.ТРАНСАКЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ КАК ЗАТРАТЫ НА ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ РЫНОЧНОГО МЕХАНИЗМА
  10. КАЛЬКУЛЯЦИЯ И АНАЛИЗ ЗАТРАТ БАНКА. ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ. КЛАССИФИКАЦИЯ ЗАТРАТ И ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ
  11. Оценка драйверов затрат по рассчитанным функциям затрат