Управление рисками при торговле трендов и диапазонов
Ниже мы рассмотрим еще два примера правильного построения торговли применительно к растущему рынку и бумагам, торгующимся в диапазоне. Изложение будет вестись с точки зрения управления рисками посредством изменения величины позиции.
Напомним, что помимо движения стоп-приказов существует еще один способ управления рисками — через регулировку величины открытой позиции. Причем даже опытные игроки под регулировкой подразумевают либо «усреднение», либо построение «пирамиды», т.е. в основном игрокам знакомы два метода изменения позиции — по мортин-гейлу и по антимортингейлу. Оба изложены в предыдущей главе. Ниже применительно к торговле тренда и диапазона будет описан третий метод, который довольно редко встречается в трейдерской практике.501
ЧАСТЬ VIII. КРАТКОСРОЧНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Прежде чем излагать этот метод, нам хотелось бы оглянуться назад и вернуться мысленно в атмосферу, царившую на рынке в начале 2002 г. Тот год начался на фоне продолжающегося снижения фондовых индексов большинства стран, прежде всего фондового рынка США. У российских аналитиков не было сомнений, что отечественный рынок последует за мировыми и начнет снижение. Однако, если бы мы посмотрели на индекс РТС, скажем, в конце января 2002 г., то не увидели бы ни одного признака окончания предшествующей сильной восходящей тенденции (рис. 50.4).
200
гзойш
20N1*01 110ес01 (Ш«>02 29^02 19РеЬ02 14М«02 04Арі02 25Арі02
Рис. 50.4. Динамика индекса РТС с осени 2001 г. по весну 2002 г.
Этот факт, свидетельствующий о разрыве ожиданий инвесторов по отношению к российскому и другим рынкам, наталкивает на мысль о необходимости поиска тех бумаг, за счет которых, собственно, и рос российский рынок той поры. Если проанализировать динамику котировок акций отдельных компаний, входящих в индекс, можно обнаружить, что далеко не все бумаги ведущих эмитентов растут в цене. Например, бумаги лидера рынка 2001 г. — компании РАО «ЕЭС России» — котировались в феврале 2002 г. ниже своего январского максимума. Следовательно, для игры вдоль общего тренда эти бумаги в ту пору не годились.
В начале 2002 г. благодаря высоким мировым ценам на нефть исключительно сильно выглядели акции нефтяных компаний. Помимо них выше своих максимумов, достигнутых в декабре 2001 г. — январе 2002 г., котировались бумаги АК Сбербанк РФ, ОАО «Ростелеком» и ГМК «Норильский никель». При ближайшем рассмотрении можно было обнаружить, что некоторые бумаги, например, ОАО «Ростелеком» или НК ЮКОС, не вышли из восходящего трен
ГЛАВА 50. Некоторые приемы успешной торговли
да. В сложившихся условиях рынка наиболее привлекательно смотрелись бумаги НК ЮКОС, которые мы и выберем для иллюстрации одного из эффективных, на наш взгляд, способов торговли вдоль тренда.
Еще по теме Управление рисками при торговле трендов и диапазонов:
- Саркисова Е.. Риски в торговле. Управление рисками, 2009
- Глава 5. Методы управления рисками в сфере торговли
- Управление рисками в торговле волатильными акциями
- 5.2. Методы управления рисками предприятий торговли
- Томсетт Майкл С.. Торговля опционами: спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками, 2001
- 5.4. Управление рисками при реализации бизнес-плана
- 1.5 Международная торговля. Процесс управления рисками в международной торговле
- Глава 2. Управление рисками на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Страхование в системе управления рисками
- Торговля диапазона в предпочтительном направлении
- КЕННЕТ Л.ГРАНТ. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ТРЕЙДИНГЕ. КАК ПОВЫСИТЬ ПРИБЫЛЬ С ПОМОЩЬЮ КОНТРОЛЯ НАД РИСКАМИ., 2005
- 4. Определите временной диапазон своей торговли
- Операционная деятельность по ограничению рисков, связанных с мошенничеством Управление рисками мошенничества при эмиссии
- 4.15. Торговля по тренду
- Торговля трендов
- Уровни поддержки и сопротивления при нисходящем тренде
- Уровни поддержки и сопротивления при восходящем тренде