Информационное поле профессионального спекулянта
Рассмотрим подробнее примерное информационное поле профессионального спекулянта (рис. 43.1). В основе рабочего пространства лежит таблица котировок акций ведущих отечественных эмитентов.
Она отображает текущие значения котировок акций, изменение цен по отношению к предыдущему закрытию, накопленный оборот торгов и другие показатели биржевой активности, которые по желанию могут быть добавлены в это окно. Например, помимо последней сделки на экран полезно вывести лучшие цены бид и аск, совокупный объем спроса и предложения, который отражает, какую позицию занимают участники рынка по данному эмитенту. Важно также иметь перед глазами информацию о первой сделке, максимальной и минимальной ценах, достигнутых к заданному моменту времени. В течение дня таблица котировок дышит, цифры меняются и наглядно отображают нюансы хода торговой сессии.Очереди заявок по отдельным эмитентам (внизу таблицы) позволяют видеть текущий бид-аск спрэд и глубину спроса. Эта информация дает полное представление об активности торгов по данному эмитенту и порой отчетливо отображает намерения других участников рынка. Если ваша информационная система позволяет видеть очередь заявок, то вы будете иметь огромное преимущество перед теми игроками, у которых такой информации нет.
Кроме этого на экран полезно вывести график представляющего в данный момент интерес фьючерса. Это могут быть фьючерсные цены на нефть, драгоценные металлы или ведущие фондовые индексы США. Данная информация очень нужна в тех случаях, когда ожидается какая-либо новость. Пока новость будет обнародована и о ней узнают все участники рынка, пройдет несколько минут. Кро-
ГЛАВА 44 Инструментарии дэи трейдера
ме того, априори непонятно, как рынок среагирует на ожидаемую новость. Если тратить время и разбираться в противоречивых комментариях аналитиков, то можно не успеть своевременно войти в рынок или закрыть позиции.
Фьючерс же обычно реагирует на новость точно и немедленно. Так, внезапное падение фьючерса на Б&Р 500 часто вызывает адекватную реакцию на фондовых биржах Европы и на отечественном рынке. Это происходит в тех случаях, когда на рынке наблюдается неустойчивый баланс спроса и предложения. В этих условиях малейшая реакция участников рынка на внешние факторы может спровоцировать порой очень сильное движение котировок акций в направлении фьючерса. Это отчетливо видно на рис. 44.1.Щ5Р1_СМЕС_1(10мин)
1050 1200 1315 1425 15 40 1650 ЦРАОЕЗС(10.мн) 2 7В 2 76
2 74 2 72
27
266
2 66
ч 264
2 62 26 2 58 2 56 2 54 ¦¦¦.............. ¦ ¦ ¦¦ ЗОсен 11 20 1 210 1300 1350 1440 1535 1 6 25 17 1 5 1В05
Рис 44.1. Медвежье ралли 30 сентября 2002 г по акциям РАО «ЕЭС России» Этот пример иллюстрирует корреляцию между динамикой цен на акции РАО ЕЭС и фьючерсом на ведущий фондовый индекс США Б&Р 500 Такая прямая зависимость имеет место, когда на рынке наблюдается неустойчивый баланс между спросом и предложением
Здесь изображен момент, когда фьючерс на ведущий фондовый индекс США Б&Р 500 задолго до открытия торгов в США начал снижаться к своему многолетнему минимуму. Реакция отечественного рынка была адекватной. Цена акций РАО ЕЭС за послеполуденное время снизилась почти на 6%! Такая корреляция между поведением бумаг отдельных отечественных компаний и фьючерсами на индекс
429
428
ЧАСТЬ VII. ДЕЙСТВИЯ ИНДИВИДУАЛОВ НА РЫНКЕ
S&P 500 или на нефть имеет место всякий раз, когда на рынке наблюдается неустойчивый баланс между спросом и предложением. В этом случае на ход торговой сессии сильно влияют внешние факторы, которые могут провоцировать на отечественном рынке сильнейшее бычье или медвежье ралли. Одно из них и имело место 30 сентября 2002 г.
Если в используемой информационной системе нет фьючерсов, то графики их в реальном времени или с небольшой задержкой можно найти на сайте www.quote.com (Live Charts).
Соответствующее окно графиков и котировок выглядит так, как изображено не рис. 44.2.Т5П
Symbol delayed 10 г
Int 10 J Cmil J Ho&A>«| Stu«y|
8 8 10 11 12 13 14
ЛП-77 r,lrf,» bTRIN unch -65 1 50 *R
$SFXX $OEXX unch unch unch JUYAX unch $ PREM_\ -0.32 1JQMPX unch TT'iXX 47.05 Delated ООЯё! TH 1326-05 Open 853.00 BlkVolume High B5S00 BlkTrades Low Inside % Last озо ¦ Institut tt Volume Tick Vol »430
1.862 his Out MktCap Net tCGO ¦ p/e Nei% EPS Type Price Size EXEH Ask 842 30 1 ME BASK 842 3^ 1 CME Last ME BBid 842 70 890 CME Bid 842.70 eoo CME Рис. 44.2. Десятиминутный график декабрьского фьючерса на фондовый индекс S&P 500. Так выглядит простейшее информационное поле, представляемое спекулянтам, работающим на фондовом рынке США, компанией Terra LYCOS
На этой странице в правом верхнем углу можно видеть срез рынка. По выбору пользователя здесь можно отобразить десять наиболее торгуемых акций, лидеров и аутсайдеров рынка, или десять наиболее представительных индексов, характеризующих текущее состояние рынка. Например, $INDU — индекс 30 ведущих промышленных компаний Доу-Джонса. Величина $PREM.X отображает разницу между фьючерсом на S&P 500 и текущим значением индекса S&P 500. В окне графиков с минимальным набором инструментов технического анализа можно вывести большинство финансовых инструментов, котируемых на различных биржах США, включая акции, опционы на них, индексы отдельных секторов экономики США и фьючерсные контракты, торгуемые на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange, CME) и Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX).
430
ГЛАВА 44. Инструментарий дэй-трейдера
На рис. 44.2 показан график декабрьского фьючерса на фондовый индекс S&P 500 в период между торговыми сессиями на NYSE 26 и 27 сентября 2002 г. Разница между восточным* и московским временем составляет восемь часов. Так что 03:00 ЕТ соответствует 11:00 МСК. Сравним этот график с графиком цен на акции ОАО «Ростелеком» (рис.
44.2). Здесь ясно видно, как в течение сессии 27 сентября котировки бумаг российского оператора дальней связи повторяли движения фьючерса.¦ Ростел 1ао(Ш мин)
№ 13-312609чР ГМО 13:10^^00 17 СО
Рис. 44.3. Десятиминутный график акций ОАО «Ростелеком». Хорошо прослеживается корреляция поведения акций российской компании и фьючерса S&P 500, показанного на рис. 44.2.
Российские торгово-информационные системы не всегда предоставляют в распоряжение игрока необходимый набор данных по торговле фьючерсными контрактами. Поэтому часто приходится пользоваться ресурсами, подобными Lycos Finance и др. Для того чтобы пользоваться международными информационными порталами, нужно уметь правильно формировать символ требуемого инструмента в окне котировок или графиков. Сокращенное наименование фьючерсного контракта содержит всего пять полей. Первые две буквы обозначают собственно контракт на стандартный базисный актив. В третьем-четвертом полях стоит число, обозначающее последние две цифры года (02 - 2002 г., 03 - 2003 г. и т.д.). Наконец,
431
ЧАСТЬ VII ДЕЙСТВИЯ ИНДИВИДУАЛОВ НА РЫНКЕ^
пятая позиция содержит буквенный код месяца исполнения фьючерсного контракта. Сокращенные наименования фьючерсных контрактов и коды месяцев вы можете найти на сайте www.quote.com. Они соответствуют стандартам и спецификации контрактов, принятых на Чикагской торговой бирже фьючерсов и опционов (Chicago Board of Trade, СВОТ).
Для российских спекулянтов наибольший интерес представляют следующие фьючерсы:
SP — контракт на фондовый индекс S&P 500,
ND — контракт на фондовый индекс NASDAQ-100,
CL — контракт на цены на сырую нефть,
NG — контракт на природный газ,
GC — контракт на золото,
РА — контракт на палладий.
Ниже в таблице приведены коды месяцев исполнения фьючерсных контрактов.
Буквенный код календарного месяца исполнения фьючерсного контракта Месяц Код месяца Месяц Код месяца Январь F Июль N Февраль G Август Q Март H Сентябрь и Апрель J Октябрь V Май К Ноябрь X Июнь M Декабрь Z Таким образом легко сформировать тикер любого инструмента.
Например, контракт на нефть с исполнением в ноябре 2003 г. будет выглядеть так: CL03X. Если набрать этот символ в окне ввода в левом верхнем углу Live Charts, то отобразится соответствующий график, масштаб которого можно легко менять от минутного до недельного. По каждому виду фьючерсного контракта одновременно могут торговаться контракты с одним или несколькими месяцами исполнения в будущем. Однако далеко не все из них активно торгуются, и не на все календарные месяцы года приходятся сроки исполнения. Так, торгуемые контракты на фондовые индексы исполняются раз в квартал: в марте (Н), июне (М), сентябре (U) и декабре (Z).В секции срочного рынка FORTS фондовой биржи РТС в настоящее время принята аналогичная система обозначений фьючерсов на фондовые активы и индексы. Единственное отличие состоит в том, что буквенный код месяца стоит перед цифрой года. Так, на-
432
ГЛАВА 44. Инструментарий дэй-трейдера
пример, контракт на акции РАО «ЕЭС России» с котировками в рублях и исполнением в декабре 2003 г. обозначается посредством ESZ3. Символ GZH3 означает контракт на акции ОАО «Газпром» с поставкой и исполнением в середине марта 2003 г. Первые две буквы в этих обозначениях соответствуют коду базового актива. Подробную спецификацию фьючерсных контрактов и опционов можно найти на сайте биржи РТС (www.rts.ru).
Еще по теме Информационное поле профессионального спекулянта:
- Глава 43 Работа профессионального спекулянта
- Информационные технологии как профессиональное сообщество
- «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра впервые были изданы в 1923 году и представляют собой биографию Джесси Ливермора, одного из величайших спекулянтов в человеческой истории. Это до сих пор самая знаменитая из книг, когда-либо написанных о биржах и биржевой игре.
- МАГНИТНОЕ ПОЛЕ ЗЕМЛИ
- РАННИЙ ВЫХОД В ПОЛЕ
- Действия в этическом поле
- 3. Предметное поле Руководства
- Действия в теоретическом поле
- Глава 5 Поле деятельности
- 4.2.2. Виды спекулянтов
- 6.2. ПОЛЕ ОЦЕНОК В ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРОЦЕССОВ
- 6.3. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, не подпадающая под формальное определение профессиональной деятельности
- Работа оvernight-спекулянта
- 4.2.1. Функции спекулянтов на фондовых рынках