<<
>>

ОПЕРАЦИИ РЕПО

Операции РЕПО имеют важное макроэкономическое значение, поскольку применяются для управления ликвидностью банковской системы, расширяют круг операций на открытом рынке. Коммерческие банки получают возможность с меньшим риском размещать временные свободные ресурсы, а Банк России — сглаживать возникающие колебания.

РЕПО — финансовая операция, состоящая из двух частей.

Одна из участвующих в сделке сторон продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить их в определенную дату или по требованию второй стороны.

Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое принимает на себя вторая сторона. Обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами — это доход, который должна получить сторона, выступившая в качестве покупателя ценных бумаг (продавца денежных средств) в первой части РЕПО. На практике доход продавца денежных средств определяется величиной ставки РЕПО, что позволяет сопоставлять эффективность проведения операции РЕПО с другими финансовыми операциями.

Обратное РЕПО означает ту же самую сделку, но с позиции покупателя ценных бумаг в первой части РЕПО.

Операции РЕПО, как правило, проводятся на основе договора.

Операции РЕПО также определяются как кредит, обеспеченный ценными бумагами (кредитование «под залог» этих бумаг).

По сроку действия РЕПО делятся на три вида: 1)

ночные (на один день); 2)

открытые (срок операции точно не установлен); 3)

срочные (более чем на один день, с фиксированным сроком, например, на семь дней).

Со срочностью РЕПО связаиа процентная ставка.

Сделки РЕПО различаются и по порядку движения ценных бумаг, по которым заключен договор РЕПО, т.е. по месту нх хранения. 19.1. СУЩНОСТЬ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

Валютные операции в широком смысле — ряд последовательных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте, в узком смысле — сделки по покупке и продаже иностранной валюты.

Субъекты валютных отношений — юридические и физические лица (резиденты, нерезиденты), осуществляющие валютные сделки и расчеты, а также посредники и участники взаимосвязей на валютных рынках и сфере международных расчетов.

К валютным операциям относятся: 1)

приобретение резидентом и отчуждение валютных ценностей, их использование в качестве средства платежа; 2)

ввоз и вывоз с таможенной территории России валютных ценностей; 3)

перевод иностранной валюты в Россию и из нее. 19.2.

КЛАССИФИКАЦИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

Классификация валютных операций представлена в табл. 19.1.

Таблица 19.1

Классификация валютных операций Критерии классификации 1 Вид валютной операции

По срокам исполнения ! Текущие

; Связанные с движением капитала : Кассовые | Срочные

По субъектам ? Резидентов

; НерСЗИДеНТОВ | Банка России [Уполномоченных банков

По целевому назначению ) Клиентские

; Собственные ; Товарные I Нетоварные

По характеру По масштабу

! Активные I Пассивные

| Крупные : МеЛКИС

По форме : Наличные

^ Безналичные Продолжение Критерий классификации

По видам

По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП)

Вид валютой операции

Открытие и ведение валютных счетов клиентуры

Неторговые операции коммерческого банка Ввоз и вывоз иностранной валюты

Установление корреспондентских отношений с иностранными банками

Конверсионные операции

Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг

Операции по привлечению и размещению банком валютных средств

Операции с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте Операции по резервированию Обеспечение исполнения обязательств Предварительная регистрация операций Репатриация

Влияющие (увеличивающие или уменьшающие открыгую валютную позицию)

Не влияющие ?"Т

По риску

Д.

По формам расчетов

С высоким риском Со средним риском Низкорисковые

Аккредитивы Инкассо Переводы

Операции с иностранной валютой подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала. Текущие операции совершаются в течение 180 дней и осуществляются без ограничений. Свыше этого срока следуют операции, связанные с движением капитала, которым присущ более высокий риск. Их ограничения имеют целью: ?

предотвращение существенного сокращения золотовалютных резервов; ?

сглаживание резких колебаний курса валюты России; ?

поддержание устойчивости платежного баланса России.

К текущим валютным операциям относятся следующие.

Валютные операции между резидентами: ?

расчеты в магазинах беспошлинной торговли; ?

расчеты при реализации товаров и оказании услуг пассажирам в пути следования транспортных средств при международных перевозках; ?

операции между комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами (принципалами, доверителями) при оказании комиссионерами (агентами, поверенными) услуг, связанных с заключением и исполнением договоров с нерезидентами; ?

передача товаров, выполнение работ, оказание услуг; ?

передача информации и результатов интеллектуальной деятельности; ?

расчеты по договорам транспортной экспедиции, перевозки и фрахтования (чартера); ?

расчеты по перевозкам вывозимого из России или ввозимого в Россию груза; ?

расчеты по транзитной перевозке груза по территории Российской Федерации; ?

расчеты по договорам страхования грузов; ?

операций с внешними ценными бумагами, выпущенными от имени Российской Федерации (при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях); ?

покупка-продажа валюты; ?

операции юридических лиц с внешними ценными бумагами (при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях); ?

расчеты в валюте Российской Федерации; ?

обязательная продажа части экспортной валютной выручки; ?

обязательные платежи (налогов, сборов и других платежей) в федеральный и другие бюджеты; ?

переводы за товары и услуги (экспорт, импорт); ?

сделки между уполномоченными банками, совершаемым ими от своего имени и за свой счет.

Валютные операции между резидентами и уполномоченными банками связаны: ?

с получением и возвратом кредитов и займов, уплатой сумм процентов и штрафных санкций; ?

с внесением денежных средств резидентов на банковские счета (в банковские вклады) (до востребования и на определенный срок) и получением денежных средств резидентов с банковских счетов (банковских вкладов) (до востребования и на определенный срок); ?

с банковскими гарантиями и с исполнением резидентами обязательств по договорам поручительства и залога; ?

с приобретением резидентами у уполномоченных банков векселей, их предъявлением к платежу, получением платежа, взысканием штрафных санкций, а также с отчуждением резидентами векселей; ?

с куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков); ? с обменом, заменой денежных знаков иностранного го- сударства; ?

с приемом для направления на инкассо в банки за пределами территории Российской Федерации наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков) не для целей осуществления физическими лицами предпринимательской деятельности; ?

с уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознаграждения.

Валютные операции между нерезидентами: ?

переводы иностранной валюты со счетов (с вкладов); ?

операции с внутренними ценными бумагами на территории Российской Федерации с использованием специального счета при их совершении; ?

открытие специальных банковских счетов (банковских вкладов).

Валютные операции, связанные с движением капитала, включают операции между резидентами и нерезидентами. ?

расчеты и переводы на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более трех лет при экспорте товаров; ?

расчеты и переводы на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более пяти лег за производимые резидентами за пределами территории Российской Федерации строительные и подрядные работы, а также за поставляемые товары, необходимые для выполнения этих работ; ?

расчеты и переводы на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более 180 календарных дней в связи с осуществлением внешнеторговой деятельности; ?

расчеты и переводы при предоставлении резидентами нерезидентам коммерческих кредитов на срок более 180 календарных дней; ?

расчеты и переводы при предоставлении резидентами нерезидентам коммерческих кредитов на срок более трех лет в виде предварительной оплаты при импорте товаров; ?

расчеты и переводы при приобретении резидентами у нерезидентов долей, вкладов, паев в имуществе (уставном или складочном капитале, паевом фонде (кооператива) юридических лиц; ?

внесение резидентами вкладов по договорам простого товарищества с нерезидентами; ?

открытие и использование специальных счетов резидентами; ?

резервирование по всем перечисленным операциям.

Как показано в табл.

19.1, валютные операции по срокам исполнения делятся на кассовые и срочные. К ним относятся операции по покупке и продаже валютных ценностей: ?

валютно-обменные операции; ?

наличные операции (со сроком два дня — сделки спот); ?

срочные сделки (сроком один месяц, три месяца, шесть месяцев, один год, свыше одного года) — форвардные фьючерсные контракты на срок; ?

операции РЕПО, обратное РЕПО.

По субъектам валютные операции делятся на операции с резидентами и нерезидентами и операции, регламентируемые Банком России и уполномоченными банками.

Уполномоченные банки имеют генеральную лицензию, могут проводить и контролировать следующие операции с иностранной валютой: ?

привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); ?

размещение привлеченных во вклады (до востребования и на определенный срок) денежных средств физических и юридических лиц от своего имени и за свой счет; ?

открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; ?

расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе уполномоченных банков-корреспондецтов и иностранных банков, по их банковским счетам; ?

инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; ?

купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; ?

выдача банковских гарантий; ?

осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

Собственные операции банки осуществляют за свой счет, клиентские операции — по поручению клиентов (табл. 19.2).

Таблица 19.2

Валютные операции банков Собственные операции

Купля-продажа валюты

Кредитные гарантийные операции

Открытие и ведеиие корреспондентских счетов

Дилерские

Клиентские операции

Открытие и ведение клиентских счетов

Кредитные гарантии

Открытие и ведение корреспондентских

счетов

Брокерские По целевому назначению все виды валютных операций делятся на товарные и нетоварные (неторговые).

К товарным операциям относятся: ?

расчеты за товары и услуги; ?

покупка и продажа валютных ценностей юридическими лицами и банками (срочные и наличные сделки); ?

банковское и коммерческое кредитование экспортноимпортных операций.

К нетоварным (неторговым) операциям относятся все операции и расчеты физических лиц по покупке и продаже наличной валюты, дорожных чеков и аккредитивов, пластиковых карт, не носящие предпринимательский характер.

По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными.

К активным валютным операциям относят: ?

кредитование участников внешнеэкономической деятельности; ?

предоставление кредитов банкам; ?

конверсионные сделки (своп, спот, форвард); ?

валютный арбитраж; ?

операции с наличной валютой.

Из пассивных валютных операций можно выделить: ?

открытие и ведение текущих счетов в инвалюте; ?

привлечение валютных депозитов; ?

полученные валютные кредиты; ?

выпуск ценных бумаг, номинированных в инвалюте.

По масштабу валютные операции бывают крупные и мелкие. Крупные валютные операции регламентируются законодательством, например, установлены лимиты: по открытым валютным операциям (10% по валютной позиции банка по отношению к капиталу), вывоза наличной валюты за рубеж, перевода и др.

По форме различают наличные валютные операции (валютно-обменные операции и наличные сделки спот) и безналичные валютные операции (все остальные операции).

По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) различают валютные операции, влияющие и не влияющие на ОВП.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить: ?

начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах; ?

начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах; ?

конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и их поставкой на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой; ?

срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от спо-

. соба и формы проведения расчетов по таким сделкам; ?

иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме сделок с драгоценными металлами; ?

операции с производными финансовыми инструментами валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.

К валютным операциям с высоким риском относятся операции, связанные с движением капитала, торговые, кредитные и по погашению дебиторской задолженности.

К валютным операциям со средним риском можно причислить гарантийные операции, кредитные с резервированием (50%). Низкий риск несут неторговые операции по привлечению депозитов и вкладов, ведению счетов в иностранной валюте, расчетные операции.

По формам расчетов выделяют в особую группу документарные валютные операции (аккредитивы, инкассо, переводы), используемые при экспортно-импортных операциях.

Документарный аккредитив — обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе клиента-при- казодателя (импортера) производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве. Суть операции: экспортер имеет гарантию своевременного получения экспортной выручки, импортер осуществляет оплату по факту поставки.

В расчетах по форме документарное инкассо банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные верителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег. Суть операции: проверка документов (инкассового поручения и товарно-расчетных), получение акцепта (предварительного или последующего), оплата траты.

Банковский перевод — это поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. Экономическое обоснование банковских переводов зависит от того, как оплачиваются товары (услуги, работы, предметы интеллектуальной деятельности); до их поставки (авансовые платежи) или после получения экспортером (расчеты в форме открытого счета). Кредитная организация совершает валютные операции на основании выданной Банком России лицензии на осуществление банковских операций. Лицензия содержит указание на ее вид, перечень банковских операций, право на осуществление которых предоставлено кредитной организации, дату выдачи и номер лицензии.

Подтверждение своевременной и правомерной оплаты 100% уставного капитала кредитной организации (регистрация отчета об итогах первого выпуска акций кредитной организации в форме акционерного общества) является основанием для выдачи лицензии на осуществление банковских операций.

Банку могут быть выданы лицензии на валютные операции следующих видов. 1.

Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц. При ее наличии банк вправе устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством иностранных банков, а также осуществлять следующие валютные операции: ?

привлечение денежных средств юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); ?

размещение привлеченных во вклады (до востребования и на определенный срок) денежных средств юридических лиц от своего имени и за свой счет; ?

открытие и ведение банковских счетов юридических лиц; ?

расчеты по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам; ?

инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; ?

купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; ?

выдача банковских гарантий; ?

осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов). 2.

Лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов с правом осуществления операций. Согласно этой лицензии банку разрешается: ?

привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; ?

осуществление других операций с драгоценными металлами в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Действующему не менее двух лет банку могут разрешить расширение деятельности путем получения лицензий на осуществление банковских и валютных операций. Для получения этой лицензии в течение последних шести месяцев, предшествовавших подаче соответствующего ходатайства, и до принятия Банком России решения о расширении деятельности кредитной организации она должна быть: ?

финансово устойчивой, в том числе выполнять обязательные резервные требования Банка России; ?

выполнять установленные федеральными законами и нормативными актами Банка России требования к предоставлению информации об участниках и их группах (аффилированных лицах);

?’ не иметь задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации, местным бюджетом и государственными внебюджетными фондами; ' ?

иметь организационную структуру (включающую службу внутреннего контроля), адекватную масштабам проводимых операций и принимаемым на себя рискам; ?

выполнять установленные федеральными законами и нормативными актами Банка России квалификационные требования к членам совета директоров (наблюдательного совета) и руководителям, работникам валютных подразделений; ?

соблюдать технические требования, установленные Банком России для осуществления банковских операций; ?

выполнять другие требования законодательства.

Для расширения деятельности могут быть выданы лицензии следующих видов. 1.

Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц. 2.

Лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов. 3.

Лицензия на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте. 4.

Генеральная лицензия, содержащая разрешение на все виды банковских валютных операций. При этом банк вправе создавать филиалы на территориях иностранных государств и (или) приобретать акции (доли) в уставном капитале иностранных банков.

При рассмотрении вопроса о выдаче банку лицензии проводится проверка страхования вкладов физических лиц, а перед выдачей банку генеральной лицензии ?— комплексная проверка.

<< | >>
Источник: О.И. Лаврушина. Банковское дело. Экспресс-курс : учебное пособие — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС. — 352 с.. 2009

Еще по теме ОПЕРАЦИИ РЕПО:

  1. Вопрос: Порядок учета выпущенных банком в обращение ценных бумаг, операций РЕПО и обратного РЕПО.
  2. 6.8.3. Операции репо
  3. ВОПРОС: Операция РЕПО; необходимее! и, сущность, характеристика. Андеррайтинг
  4. 6. СДЕЛКИ РЕПО
  5. 5.7. Сделки репо
  6. 3.4 Особенности налогообложения по сделкам РЕПО
  7. 3.4. Услуги по осуществлению сделок репо
  8. Ограничение маржинальной торговли и сделок РЕПО
  9. 6.2. Основные принципы налогообложения сделок РЕПО
  10. 4.1.1 Торгово-комиссиоиные операции банков, их разновидности и место в системе дополнительных операций
  11. Е — ОПЕРАЦИИ, ВКЛЮЧАЯ ОПЕРАЦИИ ФИЛИАЛОВ, И УПРАВЛЕНИЕ ВЕДЕНИЕМ СЧЕТОВ
  12. 15.3. Операции на банковском сегменте валютного рынка Спот-операции с валютой
  13. УЧЕТ КАССОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В ИНВАЛЮТЕ И ОПЕРАЦИЙ ПО ВАЛЮТНОМУ СЧЕТУ
  14. Операции по начальному проводу электронных платежей Операции в кредитной организации
  15. Операции по ответному проводу электронных платежей Операции в ГРКЦ
  16. 70. УЧЕТ ВНЕШНЕТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ: ИМПОРТНЫЕ ОПЕРАЦИИ