Инвестиционные риски банка и способы их снижения
Значительное место в процессе управления портфелем ценных бумаг банка занимает управление инвестиционными рисками банка.
Инвестиционный риск на рынке ценных бумаг - это вероятность получения прибыли (убытка) в результате проведения банком операций по купле-продаже ценных бумаг.
Инвестиционные риски банка связаны с возможностью:- обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции;
- невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам;
- задержки в получении дохода;
- появления проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.
По степени риска различают допустимый риск - потеря прибыли, критический риск - потеря прибыли и невосполнение затрат, катастрофический риск - полная потеря инвестиций.
Область риска - это зона возможных потерь, в границах которой общие потери не превышают предельного значения определенной степени риска. При оценке степени инвестиционного риска, банк определяет причины инвестиционного риска и возможности их устранения, т. е. осуществляет управление инвестиционными рисками.
Качественная оценка инвестиционного риска банка включает: определение факторов риска; анализ условий, при которых риск возникает; определение потенциальных областей риска.
Количественная оценка риска производится различными методами: статистическим, аналитическим, методом экспертных оценок, методом использования аналогов и т.д.
Управление инвестиционными рисками предполагает их своевременную идентификацию, оценку, анализ и определение наиболее оптимального и эффективного способа снижения того или иного инвестиционного риска. Одним из наиболее широко практикуемых банками способов снижения рисков является диверсификация портфеля ценных бумаг банком. Максимальное сокращение инвестиционных рисков достижимо, если в портфеле содержится от 10 до 15 различных ценных бумаг.
Излишняя диверсификация может привести к сложностям качественного управления портфелем; росту издержек, связанных с поиском банком ценных бумаг, высоким издержкам по покупке мелких пакетов ценных бумаг, покупке недостаточно надежных, доходных и высоколиквидных ценных бумаг.Процесс управления инвестиционными рисками включает следующие способы и методы (рис 4.2):
Рис. 4.2. Схема управления инвестиционными рисками в банке
Тема 5. Банки как профессиональные участники рынка
ценных бумаг
Вопросы для рассмотрения на лекции:
- Законодательные основы профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг.
- Виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг.
- Дилерские и брокерские операции банков.
Обзор ключевых категорий и положений
Банк-брокер - финансовый посредник, занимающийся куплей- продажей ценных бумаг за счет и по поручению клиента, взимая комиссию за выполнение посреднических операций.
Банк-дилер - участник рынка ценных бумаг, торгующий ценными бумагами от своего имени за свой собственный счет.
Дилерские операции - проведение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени за свой собственный счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством исполнения сделки по объявленным им ценам.
Брокерские операции - совершение банком сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.
Брокерский договор - договор (комиссии, поручения, агентский), заключенный между клиентом и банком-брокером, определяющий условия предоставления последним брокерских услуг на рынке ценных бумаг.
Банк - агент - банк, который вступает в сделку с клиентом в качестве комиссионера, не принимая на себя финансовых рисков по сделке (за исключением риска, который вытекает из возможного банкротства его клиента).
Лицевой счет клиента - внутрибанковский учетный счет, открываемый банком для учета денежных средств клиента, поступивших в банк для проведения брокерских операций в соответствии с условиями регламента банка по брокерскому обслуживанию.
Расчетный счет клиента - счет, открываемый банком юридическим лицам, имеющим самостоятельный баланс, для хранения денежных средств и осуществления расчетов с другими юридическими и физическими лицами.
Счет клиента - счет, открываемый банком физическим лицам для хранения денежных средств и осуществления расчетов с другими юридическими и физическими лицами.
Счет депо - счет, открываемый для учета ценных бумаг клиента в соответствии с депозитарным (междепозитарным) договором, заключенным между банком и клиентом.
Торговые операции - юридические и иные действия банка, направленные на приобретение или продажу ценных бумаг в интересах и за счет клиента.
Неторговые операции - фактические и юридические действия, не связанные непосредственно с совершением сделок купли-продажи ценных бумаг, но являющиеся неотъемлемой частью обслуживания клиента в рамках договора на дилерское или брокерское обслуживание клиента.
Банк-доверительный управляющий - финансовый посредник, проводящий операции по управлению ценными бумагами и денежными средствами и выполняющий иные услуги в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица.
Банк-депозитарий - участник рынка ценных бумаг, выполняющий функции централизованного хранилища ценных бумаг различных видов с помощью компьютерных систем и сертификатов на основании договора с клиентом.
Кастодиальный Депозитарий (Держатель) - банк, имеющий лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности и получивший статус Держателя в соответствии с Условиями ФКЦБ.
Еще по теме Инвестиционные риски банка и способы их снижения:
- Инвестиционная политика банка. Портфель ценных бумаг банка, способы его формирования
- 6.4. СПОСОБЫ СНИЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА
- Тема 10. Риск инвестиционных проектов: понятие, виды, измерение, способы снижения
- 7.2. Методы учета и способы снижения риска инвестиционных проектов
- Способы снижения риска
- 2.7. Способы снижения риска
- 10.5. Способы снижения степени риска
- ДИВЕРСИФИКАЦИЯ КАК СПОСОБ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ
- 10.3. Способы снижения рисков в инновационной деятельности
- Способы снижения рисков предприятия
- § 2.Риск и способы его снижения. Страхование
- 2.5. Финансовые риски Дальневосточного банка
- Показатели, методы оценки и основные способы снижения риска
- Глава 6 ОПЕРАЦИИ (СДЕЛКИ), РИСКИ И НАДЕЖНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
- Контрактные риски и способы их уменьшения
- Риски и способы их учета в оценке стоимости бизнеса
- 3.5. Коммерческие риски на международном рынке и способы их минимизации
- 3.2. Методы снижения инвестиционного риска, применяемые банками РФ
- 1.2. Валютные риски банка при предоставлении международных кредитов
- Риски инвестиционно-строительной деятельности и их влияние на формирование политики инвестиционного обеспечения строительных проектов